永豐期貨台指選擇權盤前－金融撐盤指數守漲 量縮反彈短線續弱

台指期週五上漲8點收在8086點。價差方面，台指期逆價差擴至30.78點，電子期逆價差擴至1.23點，金融期逆價差擴至3.64點，摩台期逆價差擴至0.81點。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人於期貨市場空單減碼645口，淨空單降至8578口，特定法人空單加碼274口，淨空單增至11685口。三大法人於期貨市場空單減碼1612口，淨空單降至13045口，外資期貨空單減碼1615口，淨空單降至15518口，整體來看，法人與大額交易人對台股短線走勢看法仍持續呈現偏空保守預期。

期貨走勢方面，前日美股再度大漲道瓊續創新高，帶動日韓早盤跳高上漲，週五台指期以平盤開出後亦緩步走高，不過彈升至8100點附近空方賣壓逐漸增強，盤勢震盪壓回漲幅縮減，終場除了電子期弱勢收黑之外其餘期指皆維持上漲收紅。技術面，週五指數震盪收紅以留上影線的小紅K作收，成交量能卻縮至僅655億，顯示短線多方反彈企圖薄弱，指數欲漲不易。再就短線型態來看，週五收盤位置持續位於所有短中天期均線之下，空方依舊掌控盤面優勢，若無重大利多刺激場外買盤湧進，則短線續彈空間有限，操作上建議逢反彈仍以偏空操作因應，並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，12月份買權集中在8300點，賣權集中在8000點。未平倉量部份，買權未平倉大量區在8400點，而賣權大量區在7900點。全月份未平倉量put/call ratio由0.95升至0.96，買權平均隱含波動率由9.67降至9.43%，賣權平均隱含波動率由11.64降至11.34%，買賣權同步下降，在短線盤勢仍為偏空趨勢背景下，操作上建議於8100-8300點之間建立買權空頭價差因應。