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永豐期貨台指選擇權盤後-電子四大產業鉅額曝險 台指壓低結算

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2013.11.20 00:00
◆期貨走勢

12月台指期週三下跌23點收在8207點。價差方面,台指期正價差2.54點,電子期逆價差0.23點,金融期正價差1.74點,摩台期正價差0.09點。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人於期貨市場空單減碼1560口,淨空單降至5861口,特定法人空單加碼611口,淨空單增至6095口。三大法人於期貨市場空單加碼4722口,淨空單增至8295口,外資期貨空單加碼5522口,淨空單增至9931口,整體來看,法人與大額交易人對台股短線走勢看法持保守偏空的預期。

期貨走勢方面,受到美股連兩日漲多拉回整理的影響,週三台指期於季線位置開出後,多空雙方即在此形成拉鋸,行情陷入狹幅整理態勢,上半場區間幅度不到40點,雖然昨日外資淨空單已大幅縮減,但多頭追價力道已見疲憊,僅能防守而無力推升指數上攻,午盤過後,電子與金融的權值股接續翻黑,多頭敗退,指數持續走低直至收盤,終場就以留上影線的黑K作收。技術面,加權指數今日以留上影線的實體黑K棒吞噬前日的紅K棒,成交量能也較前日來得大,顯示前日搶追反彈的多頭已全部套住,短線反彈走勢已告結束,行情恐將震盪拉回整理,操作上建議未站上季線之前不偏多操作。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,12月份買權集中在8500點,賣權集中在8100點。未平倉量部份,買權未平倉大量區在8500點,而賣權大量區在7900點。全月份未平倉量put/call ratio由0.91升至0.92,買權平均隱含波動率由10.43升至11.28%,賣權平均隱含波動率由12.30升至12.34%,買賣權同升,在短線盤勢仍為偏空趨勢背景下,操作上建議於8200-8400點之間建立買權空頭價差因應。

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