推特淡定 躲過臉書IPO慘劇

推特公司（Twitter Inc. US-TWTR）昨天股價飆漲73%，收44.90美元，根據彭博社彙編數據，這是2007年以來規模逾10億美元IPO案的掛牌首日最大漲幅。1名知情人士透露，以26美元發行的推特獲超額認購約30倍。相對地，臉書公司（Facebook Inc. US-FB）掛牌首日持平作收，下個交易日馬上大跌11%。

推特臉書兩樣情，凸顯調和IPO兩大目標有多困難：盡可能為公司籌最多錢，還要為投資人確保掛牌首日衝出紅盤。

在臉書掛牌首日碰上烏龍、接下來股價低迷1年還記憶猶新的情況下，推特及其承銷銀行家選擇可以迅速超越的IPO價位，躲過臉書到現在才好不容易擺脫的投資人反感。

匯寶證券（WR Hambrecht + Co.）董事長兼創辦人漢布萊希特（William "Bill" Hambrecht）表示：「再碰上這種備受矚目的案子時，他們很自然會謹慎行事。沒有人想要臉書那樣的結果，因為人人都因此而受害。」

匯寶證券為IPO提供荷蘭式競標法，以潛在買家的直接投標價格滿足需求，藉此設定價格。谷歌公司（Google Inc. US-GOOG）2004年IPO等企業，都曾採用這種作法。

若含超額認購權，推特IPO籌到20.9億美元。高盛集團（Goldman Sachs Group Inc.）擔任主承銷商，摩根士丹利（Morgan Stanley）與摩根大通集團（JPMorgan Chase & Co.）等機構輔助。彭博社彙整數據顯示，在接受今年美國股票發行最低費率之一後，這些承銷商剔除超額認購後將共享約5920萬美元。

上週帶著高層與承銷商踏上巡迴法說會旅途前，推特設定17美元至20美元的承銷價區間，4日才把區間調高到23美元至25美元，知情人士當時透露，這家微網誌服務商吸引的認購興趣早就能讓股票賣光。推特6日敲定發行價26美元，高於上調後的區間。

領銜IPO的高盛銀行家諾托（Anthony Noto）交易開始後在推特發文寫道：「呼！」表示鬆了一口氣。

臉書去年IPO前增加發行股數，並調高承銷價區間。定在上調後區間頂端的股價掛牌首日幾近持平，隨後往下掉，直到今年8月才重返IPO水平。臉書上市也因那斯達克股票市場（NASDAQ）交易擺烏龍而蒙塵。

不過彭博社彙編數據顯示，若把IPO價定在昨天收盤的44.90美元，推特原本可以多籌到13.2億美元。（譯者：中央社尹俊傑）