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投資陸股跟著政策走 金融、4G概念發燒

鉅亨網/鉅亨網記者周康玉 台北 2013.10.10 00:00
全球第4季投資環境受美國財政問題干擾,兩岸三地股市,近一季表現相對亮麗,惠理康和投信指出,投資布局陸股跟著政策走,中國啟動第四代通信基礎建設,看好LTE相關通信設備供應商,在節能汽車、醫療產業也有不少優質利基股票;另外,上海自由貿易區啟動,兩岸受惠金融類股可望有所表現。

今年以來表現亮眼的成熟股市,第3季表現相對疲弱,反倒是大中華股市紅通通,恆生上漲10%、國企11%,陸股上證指數亦上漲近10%。展望第4季,惠理康和兩岸價值基金經理人鄭家倫指出,陸股走勢可望趨勢向上,此外,美股從9月18日以來回跌2-4%不等,亞股在第3季表現相對亮眼,基期相對較高,根據EPFR近一周國際資金(截至10月2日)流向顯示,中國股票型基金連續19週淨流出終於止血,出現3,447萬美元淨流入。

十一黃金周結束,中國消費成長力道減緩,鄭家倫表示,主要係受上半年打奢政策影響,目前陸股投資布局宜跟著政策走,政府打奢就少碰零售百貨和消費類股,政策大力扶持的節能和醫療產業,以及如火如荼展開的第4代通信基礎建置,都有不少利基型股票;儘管地方財政問題又將浮上檯面,金融類股則可鎖定資本結構健全的中國金融類股、以及主攻一二線城市的優質房地產開發商。

近來最熱門的上海自由貿易區開幕,招商局國際因持有最大受惠類股上港集團,股價表現亮麗,因此鄭家倫認為,上海自貿區議題將持續發酵。另外,倘若台灣自由經濟示範區推展順利,台灣金融股也可望受惠,加上第4季通常是台灣金融股的旺季,在兩岸擴大金融交流互惠下,保險、銀行類股值得多加留意。

鄭家倫指出,市場一直很關切的中國影子銀行問題,中國政府最近也將公布中國地方審計報告,目前市場預估地方舉債,將從2010年人民幣10.7兆,膨脹到約20兆,儘管增長一倍是在外資分析師的預期裡,但卻不利於整體投資氛圍,這是第4季投資陸股要特別留意的風險。

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