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股票基金好強 今年來8成正報酬平均漲近1成

NOWnews/ 2013.10.03 00:00
記者楊伶雯/台北報導

金融海嘯後,債券基金買氣明顯優於股票基金,但隨QE將逐步退場,今年來「股優於債」趨勢鮮明,統計國內投信687檔股票基金中,今年來正報酬比率高達82.69%,對比債券基金則不到3成,股票基金平均報酬率已逼近1成達9.14%。

觀察今年投信基金的績效10強,漲幅都超過30%,其中德盛全球生技大壩、摩根絕對日本更分別強漲50.47%與43.35%,漲勢驚人。摩根投信建議,在全球景氣回升、利率正常化的環境下,投資人宜適度提高股票部位比重。

今年來投信基金績效10強依序是德盛全球生技大壩、摩根絕對日本、安泰ING全球生技醫療、國泰中國新興戰略、摩根新興日本、復華全方位、國泰中國內需增長、復華高成長、景順全球康健、台新高股息平衡等。

摩根投信產品投資部副總劉玲君表示,成熟市場今年景氣回升趨勢明顯,全球經濟具改善契機,國際資金已領先趨勢加碼股票。根據美國投資公司協會(ICI)資料顯示,今年來股票基金資金淨流入3120億美元,已超越債券基金的1620億美元,為2008年來首見。

儘管QE購債規模縮減遞延,但美債利率回歸正常化趨勢不變,此外,劉玲君分析,隨成熟國家經濟成長年增率重回上升軌道,搭配年底消費旺季效應與庫存回補的需求下,不但全球新訂單/庫存數據續創2012年中以來新高,製造業採購經理人好轉的國家也持續增加中,在景氣持續回升的前提下,投資人應增持風險性資產與股票部位。

摩根絕對日本基金經理人顏榮宏指出,日股上半年漲幅獨步全球,儘管7、8月以來也受漲多調節賣壓影響,市場動能下滑。但隨東京申奧成功、安倍政府符合市場預期,將如期於明年調高消費稅下,近期日股人氣再起,外資連3周回流。

在優異企業獲利表現作後盾下,日股後市仍受矚目。顏榮宏說明,觀察全球各主要區域市場第2季財報結果,以東證一部指數企業優於預期的比率最高,且針對最新市場對今、明年企業每股盈餘預估上調/下修比率,也僅日本企業獲利預估呈現上調趨勢。

顏榮宏認為,隨經濟數據正向循環改善,企業盈餘動能佳,市場信心有機會進一步改善,搭配目前日股投資價值處在合理水位以及多元秋季題材,日股漲升潛力值得期待。

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