上海自貿區擬鬆綁存貸比存準率

上海自由貿易試驗區29日將掛牌，雖然傳出首波措施不涵蓋金融改革，不過，大陸21世紀經濟報導今天仍指出，自貿區有可能推出上述新的金融監管新政。

但大陸銀監會對此表示，自貿區分行監管措施，將以自貿區公布的相關政策配套細則為主。

報導說，基於自貿區「區內境外」定位，大陸銀行業監督管理委員會等部門正醞釀制訂適應新的金融監管體制，包括鬆綁存貸比率與存款準備率等監管指標限制，且在區內被允許開展存貸款利率市場化定價。

一位知情人士說，主因是自貿區分行存貸資金主要來自國際金融機構拆借與貨幣市場融資，與大陸境內銀行主要依靠居民企業存款用於放貸的經營環境不同。

報導還說，自貿區分行有可能根據人民幣業務需求與境外人民幣報價來確定每日人民幣報價區間，而不必完全根據大陸央行每日給出的在岸人民幣匯率中間價作為報價指引，自貿區內外可能形成人民幣匯率交易的「兩個市場，兩個價格」。

由於上述措施可能吸引全球套利熱錢，因此，不排除大陸央行採取額度控制與產品清單准入的雙重監管措施，杜絕熱錢借自貿區流入大陸境內。

在額度控制方面，人行等相關部門有可能要求每家境內銀行拆給自貿區分行的資金，不得低於自貿區分行拆給境內銀行的資金，以扼制熱錢流入。

在產品准入層面，相關部門可能推出上海自貿區試點金融創新政策產品清單，根據不同產品風險控制能力與業務功能，設計不同的人民幣資本帳開放、區內外資金流通等實施細則，以逐步推動區內存貸款利率市場化定價。

報導引述知情人士說，「如果這些產品風險可控，未來可能在自貿區外推行」。

但自貿區掛牌成立初期，相關部門傾向於自貿區分行先開展區內銀行業務，自貿區內外資金流通（主要是大陸境內銀行與自貿區分行之間的資金往來）將在風險可控的情況下才擇機推進。

此外，基於金融產品在設計與風險控制方面的複雜性，大陸相關金融監管部門還有意設立一個獨立的自貿區金融監管部門。