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《台股點金術》順達 毛利增減才是關鍵

自由時報/ 2013.09.18 00:00
順達(3211)隨著蘋果iPhone5C、iPhone5S新機出貨拉升,法人預估,順達第3季營收可望較上季有20-30%成長,但因單顆電池芯採用率攀升、市場殺價,拖累順達毛利率走低,順達下半年營運因蘋果可望出現大幅成長,但後市觀察重點在於毛利率能否明顯反彈。

相較於新普(6121)毛利率維持在11%上下,順達第2季毛利率跌至5.26%,令法人大吃一驚,市場失望賣壓湧出,股價一度打到75.6元的新低;名列蘋果概念股的順達,來自蘋果的營收約佔60%,因蘋果上半年缺乏新品,上半年營運成長動能疲弱,現在終於等到蘋果各項新品齊發,下半年營收將出現久違的爆發力,第2季應是今年谷底,下半年倒吃甘蔗。

最近蘋果新款iPhone5C、iPhone5S已開始出貨,推升順達營收逐季成長,第3季營收季增率從20%起跳,甚至有機會挑戰30%的成長力道,第4季再加入新款iPad5、iPad mini2平板電腦拉貨,第4季季增率也有10%的水準。

法人預估,順達上下半年營收比重約45:55,最近因十一長假即將到來,不少中國民工打算返鄉,使PC業者中國沿海工廠漸有缺工現象,若9月下旬生產線不缺工,第3季單季營收有機會達64億元,季成長達30%,若人力吃緊,營收將遞延至第4季發酵,且營收規模擴大,固定成本下降,獲利與毛利也可望明顯成長。

(記者卓怡君)

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