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景氣回升、政策穩定 投資陸股宜走「輕巧」路線

NOWnews/ 2013.08.27 00:00
記者楊伶雯/台北報導

8月以來亞股大幅回檔,只有大陸逆勢上漲,滬深300指數漲幅6.5%,排名全球主要股市第四強。統一大中華中小基金經理人陳朝政表示,大陸近期多項指標顯示景氣逐漸回升,加上政策面穩定、貨幣升值趨勢不變,有利股市多頭表現,現階段投資宜走「輕巧」路線,優先看好輕資本公司及中小版塊最有機會,大西部開發題材升溫,受惠股也值得留意。

陳朝政指出,大陸的政策面穩定、外匯存底厚實,且是資本管制國家,在這波全球資金回流美國的風暴中受影響小,8月以來人民幣匯價仍保持穩定升勢,且近期公布的多項指標皆好於預期,包括8月匯豐中國製造業預覽值(PMI)回升至景氣擴張點50以上,7月外商直接投資(FDI)明顯上升,且連續2個月年增率超過20%,反映內部及外商對經濟的信心逐漸回復,股市也受激勵表現強勢。

看好陸股後市可望持續轉強,陳朝政表示,大陸股市各分項指數以深圳A股和中小版指數表現最佳,未來仍是最有機會的族群,看好醫藥、傳媒、電子、環保四大產業,其中,重視服務及創意、輕資產、輕投資的公司,又比需要大量資本投入的公司更看好。

陳朝政解釋,輕巧的公司類型舉例而言,影片製作公司會優於影城經營者;手機遊戲業者優於手機製造商;藥品研發公司會比終端銷售廠商更有機會,環保材料業者則比環保設備商更有利基。

此外,陳朝政表示,大西部開發題材也值得留意。分析今年前7月外商直接投資細項,出現較大增長的是西部使用外資;再加上大陸國家發改委於8月26日發布大西部開發的進一步通知,可望激厲題材升溫,相關受惠股也值得留意。

陳朝政說,從大西部開發內容來看,煤價改革有助西部城鎮重新發展。近年煤價大跌使得西部城市没落,煤價改革有助城鎮再造,基建業包括水泥、土地開發、道路及鐵路建設、城軌規劃等可望受惠。配合新型城鎮化對環境要求更高,空污、水污處理需求也會隨之提升。

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