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台股跌深小彈 投信:Q3指數空間不大 看好2大新產品亮點

鉅亨網/鉅亨網記者陳慧琳 台北 2013.08.12 00:00
台股在上周周線大跌,以7856.14點作收,創6/26收盤來新低後,今(12)日出現跌深反彈,但量縮因此追價力道有限,僅以反彈小紅視之。台新主流基金經理人吳胤良表示,第3季國內外所面臨變數增多,國內部分,台股受到除權息壓縮指數、部分電子產業景氣出現雜音等影響,國外方面,9月將有Fed主席人選確立所引發的QE轉向與否,以及德國國會大選等議題干擾,預期第3季指數空間不大。不過,個股表現差異化加大,具題材的利基股可望明顯優於大盤,看好後市2大新產品亮點iPhone新款產品(iPhone5S、Low cost iPhone)及新遊戲機(PS4、XBOX ONE)相關受惠股。

分析目前全球總經情勢,吳胤良指出,美國各總經數據仍是主要經濟體中表現較佳,除了7月PMI數據優於預期外,存貨指數呈現滑落,顯示庫存已有所去化,在即將來到的返校需求旺季下,將有回補庫存的需求,預期第3季美國PMI將可維持在50以上的榮景,不過,由於FED主席繼任人選將在9月底提名,在新任主席確認前,美股可能產生較大波動,連帶也使全球股市趨於震盪。歐洲方面,在本次復甦中體質仍相對較差,且下半年進入歐債到期相對高峰的時間點,9月又有德國大選,在不確定性較高下,後續股市亦相對保守看待。

吳胤良表示,台股後市有三大重要觀察指標:一、外資期貨部位:外資近期在台指期大舉布下空單,使淨空單升至1萬口以上,後續空單部位需下降,才利台股短線止穩。二、QE進展:目前市場共識為Fed將於今年第4季開始,把每月購債金額自850億美元減少到650億美元,但對上半年的經濟成長用字為「適度」而非「溫和」,故QE退場時間仍可能較市場預期為慢,則對股市衝擊將減緩。三、中國後續政策:副總理李克強近期談話已表示中國GDP成長率7%將是底線,故未來推出刺激政策的機會提高,預期陸股將築底彈升,有助激勵中概族群。

而日盛精選五虎基金經理人林佳興則認為,台股本周觀盤重點在7月營收及季報公布,由於近期法說會,釋放展望訊息大多偏向保守,市場已漸能認同旺季不旺的表現,若本周利空出盡股市不再下跌,後市指數可望有表現,但因目前市場資金仍集中,外資連續賣超台股,交易量不易放大,在前景轉趨樂觀前,大盤將會是區間震盪整理個股表現的盤勢。

林佳興指出,目前市場氛圍處在電子股價格便宜但展望不佳,資金承接意願低,傳產價格高展望好,獲利出場後尋無標的再承接,致使資金僅布局在少數族群,個股表現優於大盤,加上成交量遲未能有效放大,使得指數難有表現。

在類股操作上,吳胤良指出,由於第3季整體指數表現空間不大,將以類股輪動為主,故建議採取均衡布局策略。電子股方面,除了看好iPhone、 PS4、XBOX ONE等新產品利基股外,亦可留意財報表現突出的半導體、光學、安控等族群;傳產股方面,則以具基本面支撐及政策加持的族群優先佈局,看好兩岸內需消費類股、輪胎、生技、金融、資產營建等類股。

對於電子股表現,林佳興提醒,可留意本周財報數字公布後,若有利空出盡味道,且外資陸續回補電子股,則可開始分批入市。傳產方面,中國投資氣氛好轉,產業結構調整後,競爭力將獲得進一步提升,有助股市表現,城鎮化相關、食品、零售、環保相關皆可留意。

林佳興分析,生技股在第4季有新股掛牌、新藥推出與授權題材,話題熱鬧,表現機會佳。而9月有金保會、兩岸業務放寬,金融股題材面豐富,政策面也支撐著金融股表現,資金面亦獲強勁支撐,只要大盤穩健走揚,金融股後市有機會維持高檔表現。

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