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東協貨幣止貶回升 外資回流股市 僅印尼賣壓仍未止血

鉅亨網/鉅亨網記者郭幸宜 台北 2013.07.31 00:00
東協市場先前一度因外資大舉出走導致MSCI東協指數跌破年線,不過近期隨著QE退場效應鈍化,加上東協貨幣開始止貶回升,帶動股市反彈,自6/24低點以來已回升7.7%,菲律賓更強勢反彈逾12%。投信預估,在外資資金回流挹注下,可望使基本面良好的東協股市「再啟動」。

觀察6/24波段低點以來,除了印尼盾外,東協貨幣已普遍轉強,透露資金已開始回流東協。其中,外資賣壓較重的泰國連3周回補,菲律賓7月外資買超金額更僅次於台股,惟印尼賣壓雖仍未止血。

摩根東協基金經理人黃寶麗(Pauline Ng)指出,外資回補向來是東協股市正向訊號。回顧去(2012)年6月希臘退出歐元區疑慮高升,導致外資一度大舉撤離股市,MSCI東協指數重挫逾10%,然而隨著疑慮漸消後,又吸引外資重返東協,從當時低點算起3個月後指數反彈近20%。

黃寶麗認為,美國聯準會宣布將視經濟情況決定QE時程與購債規模,並重申低利政策基調不變,看好隨市場信心回復,東協強勁的經濟基本面料將持續帶動指數反攻。

根據尼爾森(Nielsen)第二季全球消費者信心指數調查報告指出,亞太地區消費者對整體景氣展望較樂觀,如以個別國家來看,全球消費者信心排名前三名分別是印尼、菲律賓、印度等東協國成員。

群益東協成長基金經理人蘇士勛也說,此調查結果反映新興亞洲的消費者信心仍偏強,區域消費商機蓬勃,自然有望帶動相關類股表現。

以國家別來看,東協仍是最被看好的區域。東協各國股市各時期表現不同,建議可以東協區域型基金介入投資,掌握各國不同特性及產業題材優勢,參與東協中長線成長機會。

黃寶麗指出,由於東協最大的貿易夥伴即是東協本身,光是區域內貿易占GDP比重就達13.1%。而根據IMF最新預估,今、明年東協GDP成長分別高達5.6%、5.7%,區域繁榮經濟可以帶動自身成長動能,較不受中國經濟放緩影響。

黃寶麗進一步說明,事實上,中國占東協出口比約7.7%,相較於亞洲其他國家如台灣的17.9%、韓國的12%,較不易受到中國改革成長趨緩影響,預估東協後市仍有一定的「優勢」吸引資金買盤進駐。

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