近年來金融市場波動劇烈，不少壽險業者把部分持有到期的債券轉列備供出售，法人則指出，美債殖利率近期強彈，恐對壽險業造成衝擊，尤其壽險業備供出售項下的債券評價部位，將有轉虧壓力，連帶影響了淨值表現。
壽險持有公債達4.7兆
金管會統計，截至3月為止，壽險業海外投資達5.62兆新台幣，由於債券投資仍佔壽險業投資部位的大宗，若以壽險業投資海外債券約佔整體海外投資的8成5來推估，投資金額約4.7兆元。
美國10年期公債殖利率上週一度飆升至2.66%，這兩天略有下降，昨為2.46%。元大投顧近期發布研究報告，指出近期這波美債殖利率攀升，國內壽險業者中，中壽的影響最大，第2季每股淨值下滑最高可達4.76元，今年每股淨值恐縮減18%。
中壽Q2每股淨值減4.76元
但中壽表示，雖然債券殖利率上揚可能影響淨值，但對長期經營的壽險業來說，配置重資產負債平衡，而非短期波動，且債券殖利率反彈，對壽險業的新資金收益率提升有正面助益。
富邦人壽至今年4月底可運用資金為1.97兆元，海外投資有9000多億元，其中投資有8成5都配置在固定收益部位，主要都放在備供出售項下，還有一些放在無活絡市場。
富邦金總經理龔天行昨說，去年底就已經預見利率可能彈升，因此已修正投資策略，從公債轉進公司債，不過公司債還是會受到衝擊，只是受到殖利率變化的影響小一點。
國壽目前可運用資金達3.3兆元，其中海外投資至4月底也達1.5兆元。國壽主管說，國壽目前投資的債券，多是存續期間比較短的債券，且大部分買的是公司債，近期整體評估下來，這波美債殖利率上升，衝擊相對有限。
國壽未實現損失2億
國壽主管指出，利率上升其實會影響主要是備供部位項下的債券，但部位有多少，因公司在緘默期不便說明。不過根據第1季財報數字，當時利率也有上去，但國壽國外金融商品投資部位未實現損失僅2億元。
至於新光人壽，則是將大量債券部位放在持有到期及無活絡市場，新光金主管說，去年就是認為利率可能反轉，因此當初不願將債券重分類，以免大幅影響淨值。現在新壽大部分公司債放在無活絡市場，公債則放在持有到期，影響不大。