宏利精選中華基金經理人游清翔表示,儘管官方公布的製造業採購經理指數(PMI)較5月下滑0.7個百分點至50.1,但仍符合市場預期。
進一步觀察細項數據,其中新訂單指數下降1.4個百分點至50.4,生產指數下滑1.3個百分點至52,生產經營活動預期指數下降2.2個百分點至54.1,反映對未來2-3個月生產經營活動持樂觀態度的製造商比例持續下滑。
另外,主要原材料購進價格指數下滑0.5個百分點至44.6,連續3個月大幅低於50,雖然廠商原料庫存處於相對低檔,但由於景氣轉弱,市場持續下修今(2013)年中國GDP增長率,預估廠商未來2-3個月仍不易見到庫存大幅回補,建議投資應避開原物料相關族群。
游清翔進一步指出,由於對景氣波動較敏感的匯豐中國PMI已連續2個月低於50,因此推估7月官方PMI低於50的風險將升高。
他表示,近期籌碼與資金流動的利空不斷,7月的限售股解禁高峰短期仍將困擾股市,惟銀行間資金緊俏的狀況,7月上旬將持續獲得紓解,籌碼面的不利因素將隨著時序往8月走而轉淡,市場將重新檢視經濟情勢。
目前中國正面臨政府減少投資、外需尚未復甦、出口轉內需仍需時間的調整期,因此推估短線指數跌深反彈後將以震盪整理為主,上證與國企今年選股重於選市的狀況將更為明顯。
游清翔認為,城鎮城市化、城市智能化並行將成為中國經濟未來發展的主軸,此外經濟發展所延伸的環境污染將帶動環保產業維持長多的格局,人口老化將帶動醫療發展,食品安全的重視帶動部份食品原料將獲得更多的重視。