永豐期貨台指選擇權盤後－外資持續賣超 台股季線攻防戰倒數中

台指期週四下跌43點收在8103點。價差方面，三大期指與摩台期皆轉為正價差，其中台指期正價差6.86點，電子期正價差0.19點，金融期正價差3.99點，摩台期正價差0.2點。三大期指皆以小跌作收，其中以金融期表現相對較為強勢。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人多單減碼3802口，淨部位轉為空單239口，特定法人空單加碼530口，淨空單升至2182口。三大法人於現貨市場賣超129.71億元，於期貨市場多單減碼5969口，淨部位轉為空單2268口，外資期貨多單減碼7686口，淨部位轉為空單4792口，顯示法人心態轉趨中性偏空看法。

期貨走勢方面，在歐美股市同步重挫的衝擊下，台指期早盤跳空開低，盤中空方摜壓大型權值股，台指期最低來到8061點，一度逼近季線位置，午盤過後市場未見指數繼續破底，多方重燃起信心進場做多，推升指數收歛跌幅，終場台期指以小跌作收，惟收盤呈十字線為盤勢留下隱憂，8061點仍有機會破底。技術面，台股跳空下跌但未見出量，也尚未修正至季線位置，短期偏空格局未變，操作上建議仍以偏空操作為宜，並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，6月份買權集中在8200點，賣權集中在8000點。未平倉量部份，買權OI降至566152口，最大序列8400點，水位65962口；而賣權OI降至529470口，最大序列7800點，水位63377口。全月份未平倉量put/call ratio由0.98降至0.93(-5%)，6月買權平均隱含波動率由12.48升至12.73%(+1.98%)， 賣權平均隱含波動率由15.28降至14.08%(-8.18%)，買權升賣權降，在短線轉為震盪盤跌格局下，操作上建議於8100-8300 點建立買權空頭價差因應。