台新高股息平衡基金經理人劉宇衡表示,進入第2季,全球採購經理人PMI出現回落,但股市還能續創新高,主要是各國央行所創造的資金寬鬆行情所帶動,因此,台股後市能否續強,QE發展成了重點。
劉宇衡說,雖然美聯準會(Fed)主席柏南奇已暗示QE不會退場,但只要美國經濟持續轉佳,QE退場或規模調整的聲浪,即會不斷浮現,成為全球股市震盪的變數。
QE退場與否,最重要關鍵在於美國失業率需降至6.5%。美國自2009年以來,復甦力道緩慢,以今年4月底最新數字來看,失業率高達7.5%,離6.5%的目標,仍有一大段距離。
他推估,QE至少在今年內退場機率不大;即使真的退場,也顯示美國經濟基本面已明顯改善,貨幣政策可以回歸正軌,對全球經濟長期而言也不是壞事,投資人無需過度負面解讀。
劉宇衡認為,除了QE外,台股後市觀察指標,還包括美國房市變化,因關乎美國就業市場及經濟基本面,若能呈現溫和上揚,皆有利支撐美股續強。
還有Apple新產品推出時點,若iPhone、iPad mini等新產品上市時機一再延後,不利電子股及相關供應鏈的表現。
另是原物料行情是否啟動? 劉宇衡認為,若能展開跌深反彈行情,表示新興市場基礎建設的加速進行,對產業實質需求提升,有利帶動全球經濟良性發展。