外資看好和碩下半年吃蘋果進補 上調目標價見6字頭

巴克萊證券指出，和碩首季營益率從去年第4季的0.27%，提升至0.78%，在蘋果新訂單挹注下，看好下半年獲利動能，特別是低價版iPhone和iPad mini，維持加碼評等，但將目標價從55元上調至62元。

匯豐證券則將評等從中立調升至加碼並表示，和碩首季獲利表現優於預期，第2季雖然因經濟規模較小，但獲利仍可持穩，加上執行力和學習區線改善，預期將可驅動獲利走揚，因此將目標價從43元上調至65元。

瑞銀證券也將評等從中立調升至買進，看好和碩在高毛利率產品驅動下，獲利應可持穩改善，加上在PC產業衰退時減少PC產品佈局，可望讓營運波動性影響減少，因此將目標價從41元上調至60元，一併調升今明兩年獲利預估46%、58%。

美林證券說明，和碩資本支出縮減，從去年下半年聚焦平板/iPad mini等策略奏效，加上和碩可能沒有佈局iPhone 5訂單有助於營益率改善。看好和碩看下半年受惠塑膠款iPhone和新iPad mini訂單帶動，尤其是第4季動能可期，給予買進評等，將目標價從52元上調至58元，反映首季業績表現，一併調升今年每股盈餘估值13%至4.6元。

高盛證券較為中立看待和碩，雖然首季營益率改善，在蘋果產品帶動下，下半年產品週期力道應可加強，但仍要觀察執行效力和良率。考量iPhone/iPad出貨量和匯率因素，預估可能應享2013-2015年獲利表現，不過仍將目標價從49元上調至54元。