大和喊進聯發科 估Q2營收季增17% 目標價調升至415元

大和證券指出，聯發科在毛利率改善和產品結構增強下，預估首季每股盈餘約季減11%，可達3.23元，毛利率約為42.4%，主要為高毛利率四核心產品MT6589趨動，預期將在首季整體IC智慧機晶片出貨比10%。

展望後市，大和證券也指出，預期聯發科第2季營收將季增17%，低於市場預估季增22%，主要是考量中國IC設計產業需求在開放通路放緩，以及相關季節效應，但仍預估第2季聯發科智慧機IC晶片仍可成長，出貨量將從首季約3900萬顆提升至5000萬顆的水準。

其中，大和證券分析，聯發科MT6589 /6589M晶片第2季占整體IC晶片比重可逾20%，第3季占比將超過25%，而新款MT6572今年第2季應可上市，也可貢獻下半年出貨比約25%。

大和證券說明，正向看好聯發科獲利趨勢，預估第2季毛利率約達43.5%，第3季毛利率可達44.5%，主要是新產品(MT6589 、MT6572)出貨帶動，加上高通為獲取市占的降價威脅可能沒有市場預期來的大。