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永豐期貨台指選擇權盤前-台指期39點間狹幅震盪 站穩8000

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2013.04.26 00:00
◆期貨走勢

台指期週四上漲12點收在8004點。價差方面,台指期、金融期與摩台期皆為逆價差,其中台指期逆價差縮小至17.75點,電子期轉為正價差至0.05點,金融期逆價差縮小至0.52點,摩台期逆價差縮小至0.03點。三大期指以電子期表現較為強勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單加碼1319口,淨多單升至6251口,特定法人多單加碼2255口,淨多單升至7689口。三大法人於現貨市場買超46.59億元,於期貨市場多單加碼2996口,淨多單升至14324口,外資期貨多單加碼2368口,淨多單升至14419口,反應法人心態持偏多看法。

期貨走勢方面,前日盤後臺灣H7N9首例確診病歷公佈引發市場一度恐慌,摩台指聞訊後由紅黑也帶動臺指期小低盤開出,盤面上以財報好壞各半TPK大跌表現最差,鎧勝優於預期漲停,全日指數在39點間來回震盪,終場期貨小紅作收。由籌碼面來觀察,法人於現貨市場買超,期貨多單部位小幅加碼,反應法人心態持審慎偏多看法。由技術面來觀察,台股開低走平,收盤站回8000點,收一實體中紅K,成交量也萎縮至750億,短線偏多看法不變唯需留意成交量能是否能有效擴大,操作上沿五日線偏多操作為宜,並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,5月份買權集中在8100點;賣權集中在7800點。未平倉量部份,買權OI降至397756口,最大序列8100點,水位升至53288口;而賣權OI則是升至476211口,最大序列7600點,水位升至45855口。全月份未平倉量put/call ratio由1.37降至1.19(-11.9%),5月買權平均隱含波動率由9.67升至9.99%(+3.22%), 賣權平均隱含波動率則由13.02升至13.28%(-11.9%),買賣權同升,在短線多方力道浮現下,操作上建議於7700-7900點建立買權多頭價差因應。

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