富達全球股市巡覽

美股漲跌互現

投資者預期ECB將降息

激勵歐股上揚　◎全球金融市場短評　‧美國股市：美國企業財報表現好壞參差，加以3月耐久財訂單數據意外下滑　　，美股漲跌互現。　‧歐洲股市：歐洲大型企業獲利表現良好，投資人預期歐洲央行(ECB)將降息　　以刺激經濟復甦，激勵歐股上漲。　‧亞太股市：日圓貶值激勵出口類股表現，推升日股上揚，復以美國新屋銷售　　數據表現優異，亞股創2周來最大漲幅。　‧新興股市：通訊與科技類股受惠於4G題材引領漲勢，且估值接近今年低點吸　　引投資人進場，陸股3日來首次上漲。　‧債券市場：美國官方報告顯示3月耐久財訂單意外下滑，推升市場避險需求　　，美國10年期公債殖利率接近今年來的低點。　‧原物料：美國上週原油庫存增加幅度低於預期，加以汽油庫存大幅減少，推　　升油價上漲至2週來的高點。　‧匯市：有跡象顯示日本投資者在尋求國外資產，加以市場預期日圓將進一步　　貶值，日圓兌主要多數貨幣貶值。※今日看點　◎經濟數據：　--英國第一季GDP初值　--台灣3月M2年增率　--美國一周初請失業金數據　--美國堪薩斯城聯邦儲備銀行4月綜合指數　--新西蘭3月貿易收支　--韓國4月消費者信心指數　--日本4月製造業採購經理人指數(PMI)　--日本全國3月消費者物價指數(CPI)和東京地區4月CPI數據　◎重大事件及官員講話：　--法國總統奧朗德訪華　--歐元集團主席迪塞爾布洛姆在歐洲議會經濟及貨幣事務委員會發表講話。　◎企業財報：　--亞馬遜、康菲石油、陶氏化學、好時、美贊臣、星巴克、聯合包裹、艾克森　　美孚、雪佛龍、固特異輪胎　◎重大數據或新聞　--美國3月耐久財訂單大幅下滑，進一步證明經濟增長乏力　　美國商務部周三公布，由於需求全線減弱，3月耐久財訂單下滑5.7%，創下　　七個月來最大跌幅，衡量企業支出計劃的指標也僅是微幅上升0.2%，這些最　　新跡象都說明經濟活動放慢。耐久財訂單降幅為分析師原先預期跌幅的兩倍　　。該數據大跌進一步說明，在美國經濟自衰退復甦的過程中扮演了核心角色　　的製造業正在降溫。此外包括就業和零售銷售在內的其他數據，也顯示第一　　季末的經濟增長步伐不穩。經濟放緩主要歸因于美國政府縮減支出以降低預　　算赤字。政府大力減支的影響仍不確定，可能令企業在制定資本支出項目時　　更加謹慎。　--歐洲央行官員稱拋棄撙節政策對歐元區經濟沒有幫助　　歐洲央行決策者反對有關歐洲應當緩和減支舉措力度的提議，並表示盡管該　　央行仍有降息空間，但降息未必能給經濟帶來很大幫助。歐洲央行副總裁岡　　斯坦西歐指出，通過中止政府債務削減舉措來刺激經濟，可能只會提高國家　　的借貸成本，而非激發增長。由於縮減預算導致歐元區經濟連續第二年身陷　　衰退，歐盟經濟暨貨幣事務執委雷恩周末曾指出，嚴格的經濟目標需要具有　　更高靈活度。歐盟執委會主席巴羅索周一也表示，撙節政策已經觸及公眾支　　持的自然極限。　--意大利總統任命中左翼人士擔任總理組建新政府　　意大利總統納波利塔諾周三任命中左翼人士Enrico Letta擔任總理組建新政　　府，暗示意大利將結束大選後長達兩個月的政治僵局。Letta稱其周四將開　　始展開協商以組建聯合政府。下周早些時候可能提交給議會舉行信任投票。　　新政府將獲得Letta所在中左翼政黨和貝魯斯柯尼領導的中右翼自由人民黨　　支持。黨派紛爭以及民主黨內部不和可能仍將阻礙各方達成一致。但如果在　　這麼長時間的僵局之後能夠組建新政府，將說明意大利終於準備開始著手亟　　需進行的改革。Letta稱其不會“不惜一切代價”組建政府，警告敵對黨派　　必須做出妥協，否則其將放棄這一任命。他說，意大利處境艱難，政府必須　　在就業、貧困和小企業面臨的危機方面找到答案。他並補充稱，歐洲經濟政　　策一直過於專注撙節措施，而非經濟成長。　--韓國第一季經季節調整GDP初值為較前季增長0.9%，遠高於預期　　韓國央行周四公布，第一季經季節調整的國內生產總值(GDP)初值為較前季　　增長0.9%，為兩年來最快增長速度，而且遠高於市場預期的成長0.6%；較上　　年同期增長1.5%，路透調查分析師預計為增長1.4%。分析師此前表示，日圓　　下跌及北韓(朝鮮)局勢緊張肯定在今年前三個月打壓了韓國出口和國內支出。　--主要企業業績：　　* 波音公布業績顯示，第一季凈利增至11億美元或每股盈餘(EPS)1.44美元　　　，高於上年同期的9.23億和1.22美元。受其夢幻客機交付暫停影響，營收　　　下滑2.5%至189億美元。其獲利跳增近20%，輕松超過分析師預估，顯示　　　787夢幻客機問題對其影響不大，推動該公司股價收升3%至90.83美元。同　　　時，波音還維持其全年營收和獲利預估不變，並向投資者保證其預計所有　　　飛機都將按計劃交付，其中包括出問題的夢幻客機。　　* (第一段和小標後五六七段)福特汽車公布第一季獲利高於預期，因其北美　　　部門表現不俗，但由於該公司採取措施對全球產品線再投資及支持歐洲業　　　務，其整體結構性成本上升。財報顯示，第一季凈利為16億美元或每股盈　　　餘0.40美元，高於上年同期的14億。營收從324億美元升至358億。福特北　　　美業務稅前獲利升至24億美元，至少為2000年該公司開始單獨公布北美地　　　區業績以來最高。歐洲業務虧損4.62億美元，反映成本上升以及經濟低迷　　　影響消費者對新車的需求。南美業務則虧損2.18億美元，因受匯率因素影　　　響。福特股價收盤微跌0.22%報13.33美元。　◎市場摘要 :　‧股市:　--美國股市標普500指數和Nasdaq指數周三大致持平，波音飆升至五年高位，　　但寶潔(寶鹼,P&G)和美國電話電報公司(AT&T)大跌拖累道指收低。全球最大　　的家用品生產商寶潔重挫5.8%，報77.12美元，此前該公司發布的盈利預估　　不及預期，這是該股2009年1月來最大單日跌幅，並拖累標普消費者必需品　　類股大跌1.7%。原材料和能源股領漲，因銅價和油價從近期跌勢中反彈。但　　商品升勢受全球經濟成長前景憂慮所限。美國公布上月耐久財訂單大幅減少　　，令上述憂慮加重，限制了股市升幅。　　道瓊工業指數收低43.16點，或0.29%，至14,676.30點；標準普爾500指數僅　　升0.01點，基本持平在1,578.79點。Nasdaq指數微漲0.32點，或0.01%，至　　3,269.65點。　--歐洲股市連升第四個交易日，因企業業績強勁，且市場對歐元區進一步放寬　　貨幣政策的臆測升溫。周三稍早，德國公布的經濟數據疲弱，令市場臆測歐　　洲央行下周降息，午後，歐洲央行副總裁岡斯坦西歐的講話令臆測升溫，股　　市擴大升幅。　　泛歐績優股FTSEurofirst

300指數收漲0.7%，報1,191.82點。英國富時100　　指數收高0.4%，報6,431.76點。德國DAX指數上揚1.32%，報7,759.03點。法　　國股市CAC 40指數大漲1.58%，報3,842.94點。　‧匯市:　--歐元兌美元上揚，扭轉盤中稍早跌至近三周低點的跌勢，因對意大利能夠解　　決政治僵局的樂觀情緒抵消了德國疲弱數據的影響。在德國周二公布的採購　　經理人指數顯示4月企業活動大幅減少後，歐元走勢已經脆弱。近期歐洲央　　行委員的言論都在強調通脹不斷降低以及歐元區經濟成長前景疲弱，顯示貨　　幣政策制定者傾向在5月2日下次會議上進一步降息。歐洲央行副總裁岡斯坦　　西歐周三表示，如果經濟狀況保持疲弱，歐洲央行有調整利率的空間。由於　　美國和日本的利率都處於零或接近零，歐洲央行降息可能令歐元喪失優勢。　　但不同于美聯儲或日本央行的行動，歐洲央行沒有透過購買資產向歐元區挹　　注大量資金。且投資人可能將歐洲央行降息視為對歐元有利，因央行採取行　　動刺激經濟成長。另外，許多交易商在為未來幾日美元兌日圓上探100日圓　　關口作準備，但據報在約99.80-85日圓有賣盤，可能在短期內限制美元升幅。　　歐元兌美元尾盤報1.2998美元。美元兌日圓報99.46日圓，當日變動不大。　　美元兌瑞郎報0.9455，升1.23%。　‧債市:　--美國公債價格小漲，因美國耐久財訂單數據意外疲弱，支撐了對公債的避險　　需求，五年期公債標售獲穩健需求也提振公債價格。美國財政部今日下午標　　售350億美元新五年期公債。間接投標比率為43.6%，高於預期，投資者將此　　視為外國央行需求的令人鼓舞的跡象。投資者臆測，此次標售可能吸引了日　　本投資者的買興。公債市場仍陷於4月初以來的狹窄區間內，指標收益率徘　　徊在12月以來的最低水平附近。近期出爐的令人失望的美國、歐洲和中國數　　據，促使市場押注全球經濟成長連續第三年放緩，這樣的局面將迫使各國央　　行採取行動。　　指標10年期公債價格上揚2/32，報102-23/32，收益率報1.698%。30年期公　　債價格上揚8/32，報104-22/32，收益率報2.888%，回落1.3個基點。　--意大利公債承壓，但分析師表示走勢只是修正而已，央行提供大量流動性應　　該繼續支持意大利公債。意大利總統納波利塔諾(Giorgio Napolitano)周三　　要求中左翼政黨副領導人Enrico Letta組建一個新政府，這暗示意大利將結　　束兩個月的政府空窗期。德國標售20億歐元30年期公債的收益率創下紀錄低　　位，盡管超低回報率令整體需求下降。此次標售得標利率為2.16%，為歷來　　最低。　　意大利10年期公債收益率漲3.7個基點，至4%，盤中低見3.94%，接近周二觸　　及3.89%的兩年半低位。德債反彈，上升10個跳動點，結算價報146.19，因　　美國數據燃點對全球經濟體質的憂慮。　‧油市:　--油價上漲，美國原油期貨跳升2.5%領漲，因美國上周汽油庫存意外大跌，且　　市場臆測庫欣(美國原油期貨合約交割地)原油庫存過多的情況很快會緩解。　　部分交易商將美國市場漲幅較大歸因于業內組織Genscape周二晚報導顯示BP　　由庫欣輸往其印第安納Whiting煉廠的原油量增加，這是該煉廠新設備可能　　很快重啟的跡象。　　6月美國原油大漲2.25美元，結算價報每桶91.43美元，6月布蘭特原油升　　1.42美元，結算價報每桶101.73美元。　‧金屬市場:　--金價和原油一起攀升，因實貨買家在金價跌至兩年低位後紛紛買入。美國3　　月耐久財(耐用品)訂單創下七個月來最大月度跌幅。一些投資人認為數據是　　美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)將在下周會議上繼續推行其貨幣刺激舉措　　的跡象，提振黃金作為對沖通脹工具的吸引力。工業商品價格走高提振金價　　，但交易商說，美國經濟繼續復甦跡象將限制金價漲幅。　　1900 GMT，現貨金漲1%，至1,425.79美元。美國6月期金收高14.90美元，報　　每盎司1,423.70美元。　--期銅大漲，升穿7,000美元，因投資者在大跌後低吸，但全球經濟成長的不　　確定性限制銅價進一步上揚。盡管北美主要國家、歐洲和亞洲國家經濟成長　　動能放緩限制銅價漲幅，但預期成長放緩將導致各國央行進一步放寬政策，　　從而限制了諸如金屬等高風險資產的賣壓。　　LME三個月期銅收漲2.3%，報每噸7,029.50美元，稍早觸及上周末以來最高　　7,053美元。銅價周二觸及18個月低位6,762.25美元。～資料來源：富達證券