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永豐期貨台指選擇權盤前-現貨日K結束十一黑 成交量緩步增溫

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2013.03.28 00:00
◆期貨走勢

台指期週三上漲25點收在7860點。價差方面,台指期、電子期、金融期與摩台期皆為逆價差,其中台指期逆價差擴至34.12點,電子期逆價差擴至1.45點,金融期逆價差放大至1.78點,摩台期逆價差放大至0.91點。三大期指以金融期上漲收紅表現最為強勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單回補1535口,轉為淨多單至350口,特定法人多單加碼1832口,淨多單升至4469口。三大法人於現貨市場轉小幅買超8.22億元,於期貨市場多單加碼1975口,淨多單升至2175口,外資期貨多單加碼2493口,淨多單升至5925口,反應法人維持中性心態不變。

期貨走勢方面,前日美股大漲帶動下,週三台指期小紅開出,主要是在金融類股受到下個月金銀會預期利多帶動下相關個股收紅,加上現貨尾盤在台積電拉尾盤將指數受在當日近最高點處,並結束連十一黑的格局。由籌碼面來觀察,法人於現貨市場再度轉為買超,期貨多單部位小幅加碼,顯示法人對後勢仍為中性保守預期不變。技術面,週三指數震盪收平紅K作收,成交量雖略增至近七百億,日線結束連十一黑但常態低於五日均量亦反應市場資金進場意願不高,在未出現帶量長紅回補空方缺口前,操作上建議以五日線偏空操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,4月份契約買權集中在8000點;賣權上移集中在7800點。未平倉量的部份,買權OI降至335179口,最大序列8100點,水位升至47077口;而賣權的OI則是降至355224口,最大序列至7500點,水位升至36813口。全月份未平倉量put/call ratio由1.16降至1.06(-5.1%)。4月買權平均隱含波動率由10.44升至10.65%(+1.92%), 賣權平均隱含波動率則由13.28升至13.54(+1.97%),買賣權同步上升,在短線格局持續偏空下,操作上建議於7600-7900點建立賣權空頭價差因應。

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