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永豐期貨台指選擇權盤前-現貨日K收十一黑 短線格局壓縮待變

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2013.03.27 00:00
◆期貨走勢

台指期週二下跌14點收在7836點。價差方面,台指期、電子期與金融期皆為逆價差,其中台指期逆價差擴至20.36點,電子期逆價差擴至1.22點,金融期轉為逆價差0.54點,摩台期轉為逆價差0.72點。三大期指僅以電子期上漲收紅表現最為強勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單加碼940口,淨空單升至1185口,特定法人多單減碼1117口,淨多單降至2637口。三大法人於現貨市場轉小幅賣超6.74億元,於期貨市場多單減碼1043口,淨多單降至200口,外資期貨多單減碼1660口,淨多單降至3459口,反應法人維持中性心態不變。

期貨走勢方面,前日美股由紅翻黑,週二亞股早盤漲跌互見,台指期小幅跳低開出後亦無方向性走勢,整場呈現於平盤下狹幅整理格局,當日高低僅26點,四大期指中僅電子期在鴻海集團股領漲帶動下表現較為強勢,其餘期指最後仍以下跌作收。由籌碼面來觀察,法人於現貨市場再度轉為賣超,期貨多單部位小幅減碼,顯示法人對後勢仍為中性保守預期不變。技術面,週二指數震盪收平仍以黑K作收,成交量雖略增至近七百億,但日線連十一黑且常態低於五日均量亦反應市場資金進場意願不高,在未出現帶量長紅回補空方缺口前,操作上建議仍以五日線偏空操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,4月份契約買權集中在8000點;賣權上移集中在7700點。未平倉量的部份,買權OI升至370419口,最大序列8100點,水位升至44261口;而賣權的OI則是升至413546口,最大序列至7500點,水位升至36144口。全月份未平倉量put/call ratio由1.05升至1.12(+6.33%)。4月買權平均隱含波動率由10.22升至10.44%(+2.12%), 賣權平均隱含波動率則由12.95升至13.28(+2.5%),買賣權同步上升,在短線格局持續偏空下,操作上建議於7600-7900點建立賣權空頭價差因應。

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