大華期貨台指選擇權盤前－高檔賣壓難解 逢高佈局空單

周一中國祭出「國五條」打房政策，陸股大幅重挫，滬深300指數終場以下跌4.6%作收，跌幅為亞股之冠。而台股又有投信經理人炒股風暴，使得周一台股以平盤開出後，指數便緩步走低，收了根中長黑K棒，跌幅1.2%，跌幅僅次於陸股與港股。

觀察近期台指期表現，3/1受到國際股市上揚所激勵，多方好不容易將指數推升至5日均線之上，周一再度遭到空軍襲擊，台指期一路走低，並跌破中長期的月線支撐關卡，目前高檔橫更著多道均線反壓，且DMI缺口再度由多翻空，空方氣勢相當強勁，多方處於相對劣勢。

籌碼面而言，周一近月合約整體未平倉量(大台+小台)大幅增加，累積至6.4萬口水位，增幅高達8%，價跌未平倉量增，顯示出空方燃料有效挹注台指期市場，後市多方不易反攻。進一步分析法人籌碼，周一法人空單大舉進場，使得外資淨部位由多翻空，淨空單809口，前十大特定法人淨多單亦縮減至百口以下，反應出台指期目前呈現連5黑的疲弱走勢，誘發了法人避險空單進場佈局。

選擇權方面，買權集中價區為8000~8300點，賣權散佈於7400~7800點多個序列，分別累積了17萬與19萬口的留倉量，透露出壓力與支撐價區落在8150點與7600點位置。觀察周一週與月買賣權的未平倉量變化，7850~8100點的買權增加4萬口的留倉量，7600~7800點的賣權增加近2萬口的留倉量，Sell Call空方籌碼大舉進場，使得連續上揚多個交易日的OI P/C Ratio值反轉向下，籌碼結構有所改變，此外，7900點的週到期買權留倉量已累積至1.6萬口，透露中短線上多方難以有效化解高檔整數賣壓。