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麥格理唱衰蘋果家族 小摩看好鴻海

自由時報/ 2013.01.25 00:00
〔自由時報記者羅倩宜/台北報導〕蘋果公佈財報,較以往成績遜色,但外資對於鴻海(2317)看法大不相同,麥格理證券認為鴻海iPhone 5及iPad占營收太重,但摩根大通認為鴻海未來可以拿到更多相關模組訂單。瑞銀則認為,蘋果家族上半年股價難有表現,僅觸控及光學廠看好。

蘋果去年第四季營收符合市場預期,季增52%, EPS約13.81元,略優於市場預期的13.5元。iPhone出貨4780萬台,季增78%;iPad出貨2290萬台,季增64%,兩者均達陣。以地區來看,大中華區(台港及中國)營收較去年同期成長6成,成為蘋果全球第二大市場。

麥格理證券表示,去年Q4 iPad出貨2290萬台,低價的iPad mini約800萬台,數量不大是因為供應鏈出貨不及,今年Q1可望大增,高價的iPad反而將季減2成。由於鴻海接單iPad mini只有5成,iPad卻有100%,毛利勢必下滑。未來蘋果若發表低價iPhone,將交給和碩更多訂單,也將衝擊到鴻海。摩根大通認為,不論是iPhone或iPad,未來蘋果可能交由組裝廠統一採購零組件,組裝廠如鴻海將因規模增加而提升獲利。

瑞銀證券電子下游硬體分析師謝宗文表示,蘋果iPhone及iPad創新度不足,將使蘋果派股價上半年難有表現,還是要看個股,其中以觸控及光學廠表現較優。

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