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國泰證:元月紅包行情可期 第1季上看8300點

鉅亨網/鉅亨網記者陳慧琳 台北 2012.12.25 00:00
回顧台股今(2012)年走勢呈現「先揚後抑再拉高」,年初是「飛龍在天」,而年終則見「神龍擺尾」。國泰金控(2882-TW)旗下國泰綜合證券認為,紅包行情可期,明年第1季指數上看8300點,佈局方向可參考生技醫藥、中概通路、基礎建設、營建資產、半導體設備、平板電腦、中低價智慧型手機晶片等族群。

國泰綜合證券表示,目前全球三大經濟體(美國、歐元區及日本)合計占全球GDP逾50%,但2013年平均成長率不及1.5%,消費市場低迷不振,經濟成長明顯趨緩。相較於新興市場(中國、巴西及東協)合計人口超過21億,合計GDP約占17.5%,內需消費市場將為全球經濟成長貢獻50%。預期全球市場低率仍將持續,資金流向主導股市漲跌,其中美元指數為主要觀察指標,將牽動黃金、原物料及新興市場價格。

展望未來,國泰綜合證券指出四大趨勢,分別為趨勢一:中國由「世界工廠」改為「世界市場」;趨勢二:4G時代正式來臨;趨勢三:平板取代NB成長市場;趨勢四:智慧TV(連網)換機潮等,投資人可留意相關個股。

國泰期貨證期顧問處簡伯儀表示,美國在實施QE3量化寬鬆政策及持續購買450億美國公債的計劃下,市場資金豐沛,持續流入資本市場有助股市動能,並預期2014年前量化寬鬆政策不會停歇。在台股資金動能方面,今年10月M1B與M2年增率正式出現黃金交叉,依歷史走勢來看,台股後續指數仍有高點可期。

簡伯儀進一步觀察俗稱散戶指標的融資餘額,目前融資餘額約1700億元,為2001年來第四低。預期後續融資將緩步增加,明年第1季台股有機會挑戰8300點。

簡伯儀指出,受到證所稅及課徵二代健保補充保費影響,今年初台股交易人數自最高167萬降至106萬,下降幅度高達37%,顯示投資人信心明顯低迷,近期微幅回升至125萬,股價淨值比與成交量週轉率仍維持低檔。

台股即將封關,面對緊接而來的元月紅包行情,簡伯儀表示,從數據顯示通常元月上旬指數表現不錯,該年度指數持續上漲機率大,且今年台股元月已扭轉指數下跌趨勢連續6年,預期明年應可維持。

在技術指標層面,國泰期貨證期顧問處陳威良指出,展望2013年台股趨勢,就中長期架構來看,由於2012年11月正逢大盤自9220點以來第21個月、8170點以來第8個月、6857點以來第5個月轉折,指出行情將結束9220點反轉後的abc三浪調整,就時間波的規劃,多頭至少掌控未來8至13個月走勢,行情可望伴隨景氣復甦,迎向否極泰來的多頭日出。

陳威良表示,目前月KD指標已經形成黃金交叉並見到K值突破50以上多方區,前次類似訊號曾出現在2010年9月,開啟了一波月K線五連紅、逾20%之漲幅。再從周線格局觀察,11月跳空向上以島狀反轉作為多方表態,顯示大盤壓縮整理已久後,多頭釋放的能量驚人,不論是業內實戶、外資還是大股東,都有回補籌碼跡象,缺口區下方7000-7200點支撐強勁,在沒有特殊重大利空狀況下不易回測,縱使回防也將是中長期買點。

而在月線、季線、半年線與年線呈現多頭排列情形下,大盤可望震盪往上挑戰壓力區。因2012年初M型頭部高點在8170點,而頸線位在7824點,整個頭部區的套牢量要消化,推估至少須見到周成交量達6500億元以上,也就是日均量維持1300億元之上,甚至台股要走向主升段的多頭回升波,2011年8月因為美債信調降所形成的長黑K棒中價8275點,可視為長期多空的分水嶺。

綜合以上,陳威良認為,即使前波急漲後有過熱之虞,但在中期趨勢偏多、而長期也有機會走向回升的前提下,現在逢修正機會仍建議偏多操作,選股佈局則可挑選基本面成長、籌碼面穩定、技術面強勢、且有政策面題材的「四面佛」潛力股,例如生技醫藥、中概通路、基礎建設、營建資產、半導體設備、平板電腦、中低價智慧型手機晶片等族群。

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