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永豐期貨台指選擇權盤前-利空充斥賣壓湧現 台股弱勢下跌再度冠亞股

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.11.22 00:00
◆期貨走勢

12月份台指期週三下跌79點收在7046點。價差方面,12月份台指期、電子期、金融期與摩台期皆為逆價差,其中台指期逆價差42.49點,電子期為逆價差1.65點,金融期逆價差3.16點,摩台期逆價差則擴至0.78點。三大期指開高走低再度收黑K表現持續偏弱。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單加碼4342口,淨空單升至5819口,特定法人空單加碼78口,淨空單升至6441口。三大法人於現貨市場轉賣超48.82億元,於期貨市場空單減碼1079口,淨空單降至1725口,外資期貨空單減碼3796口,淨空單降至1240口。顯示外資法人對後勢謹慎心態尚未有轉趨樂觀的跡象。

期貨走勢方面,台指期周三早盤以小幅跳高開出,不過多方氣勢隨即轉弱,盤勢出現震盪走低緩步壓回,中場過後空方賣壓加重跌幅快速拉大,最後四大期指皆弱勢於當日低檔區作收。由籌碼面來看,三大法人現貨市場轉較大幅度的賣超,期貨空單部位降至千口水準,反應法人短線避險水準雖降低但操作心態仍維持保守。技術面,週三盤勢再度收低日線則連三日收黑K,收盤價位更弱勢跌至近期波段新低位置,空方仍舊掌控盤面優勢,且現貨量能不振持續低檔,在短線偏空格局不變下,操作上建議逢反彈偏空操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,12月份契約買權集中在7300點;賣權部份集中至7000點。未平倉量的部份,買權OI升至903859口,最大序列至7500點,水位至29050口;而賣權的OI則是升至701532口,最大序列至6800點,水位至26831口。全月份未平倉量put/call ratio由0.82降至0.78(-5.23%)。12月買權平均隱含波動率由13.35升至14.08%(+5.36%), 賣權平均隱含波動率則由16.24降至16.09(-0.93%),買權上升賣權下降,操作上建議於6900-7200點建立賣權空頭價差因應。

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