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高盛看好宏達電新機週期 上調目標價回到250元大關

鉅亨網/鉅亨網記者陳俐妏 台北 2012.11.20 00:00
繼先前摩根士丹利證券將宏達電(2498-TW)評等調高至加碼,目標價上修至298元後,高盛證券也出具報告,跟進調高目標價,高盛對宏達電新機持正面肯定看法,產品週期已有好的開始,將目標價由200元上修至250元,同時調高今年至後年獲利預估,幅度分別為0-23%,反映出貨、平均售價及營業利益率等因素。

高盛證券指出,從宏達電新款機種的需求回應來看,台灣零售市場調查黑色HTC 8X版本已售完,其他顏色版本訊問度也高,中階One Sx家族在中國市場已在10月中下旬上市,雖然錯過假期效應,但需求看似仍高,宏達電積極嘗試補滿訂單。

高盛證券也指出,自從10月將宏達電評等從賣出調高至中立後,在連續5個季度表現不如預期,預估宏達電第4季後市應可持穩。在逢第4季機種轉換,和產品延遲推出後,宏達電現在產品已有差異化佈局和翻新的市場策略,產品週期已有一個好開始,不過還不夠好(Off to a good start, but not good enough yet)。

高盛證券說明,從宏達電機款有零售短缺,無法滿足訂單的現象,可以看出宏達電在製造和物流的執行力去瓶頸計劃仍不足,仍要待更多證據顯示宏達電在執行力、銷售和行銷上改善,因此仍保守看股價表現。

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