證所稅恐掀資金逃難潮 共同基金3優勢 有望成為避風港

剖析證所稅實施榮，在個人課徵部份，在102年、103年將施行「設算所得」和「核實課稅」雙軌制，到了104年起則採「核實課稅」單一制。

其中「設算所得」制，是根據加權指數的高低點來決定稅率，當台股大盤達8500點以上，則須按股票賣出所得扣繳千分之0.2的證所稅；大盤若達9500點以上，稅率則提升到千分之0.4；15000點以上，稅率提升到千分之0.6。至於「核實課稅」制，是依全年度賣出證券所得，扣掉買入成本再扣掉必要費用後，賺的錢須依照15%的證所稅率課稅。

華頓投信表示，明年證所稅正式開徵後，將間接推高共同基金行情，主因在於共同基金具備「免稅」、「抗通膨」、「高流動性與多元化」等三大優勢，自然較能吸引資金挹注。

免稅：兼顧參與台股與避證所稅雙優勢

華頓投信指出，按照通過證所稅開徵辦法，個人投資共同基金的資本利得仍將續享免稅的優惠，因此預料原本在台股市場中操作的大戶、中實戶，在為了兼顧投資台股參與經濟成長動能，並避免稅收負擔與資產訊息曝光的考量下，最有可能將資金陸續「錢」進共同基金。

抗通膨：具高收益效用 免遭課徵二代健保保費

由於國內利率始終維持在低檔，在低利率和通膨兩大威脅下，如何追求更高收益已成為當前投資人的最新課題。華頓投信分析，明年起，錢入國內股市得面臨繳證所稅的可能，若是放定存則是可能遭二代健保補充保費吞食，反觀共同基金則是「萬萬稅」制度下少數免徵的項目。

多元：多元配置、分散風險

另外，共同基金流動性高、產品多元同樣是吸引資金挹注的誘因。華頓投信表示，投資共同基金可利用不同的基金產品達資產多元配置、分散風險之效，特別在全球股市波動更加劇烈之際，資產配置已成為後歐債時代的投資新顯學。

投信業者強調，隨著台灣基金產品的發展越來越多元，投資人不妨藉由共同基金參與全球各國股市的經濟成長力道，或是透過海外債券基金降低投資風險，而估計共同基金在上述三大優勢撐腰下，勢必將成為未來資金最佳的停泊處。