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永豐期貨台指選擇權盤前-大盤開高走低反彈弱勢 日線偏空格局持續

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.11.19 00:00
◆期貨走勢

台指期週五下跌14點收在7107點。價差方面,11月份台指期、電子期、金融期與摩台期仍皆為逆價差,其中台指為逆價差略擴至23.07點,電子期逆價差擴至1.11點,金融期逆價差縮至0.17點,摩台期逆價差則擴至0.98點。三大期指皆震盪走低收小黑表現偏弱。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單減碼1087口,淨空單降至3612口,特定法人空單加碼2088口,淨空單升至7646口。三大法人於現貨市場持續賣超30.65億元,於期貨市場空單加碼2339口,淨部位轉為空單1882口,外資期貨空單加碼2720口,淨空單升至4488口。反應外資法人對短線後勢仍持保守謹慎看待。

期貨走勢方面,台指期周五早盤開低後不久即在宏達電領頭強彈帶動下出現一波急拉走勢,但之後多方續強企圖轉弱,盤勢再度震盪走低且由紅翻黑,中場過後僅呈低檔弱勢橫盤整理,四大期指終場皆於當日低檔區作收。由籌碼面來看,三大法人現貨市場持續賣超,期貨空單部位再度出現累增擴大,顯示法人短線操作仍較趨於保守。技術面,週五日線雖收紅K但卻留下長上影線,且收盤持續位於所有短中天期均線之下,短線空方持續掌控盤面優勢,操作上建議未站回五日線前偏空操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,11月份契約買權集中在7200點;賣權部份集中至7100點。未平倉量的部份,買權OI升至845522口,最大序列至7300點,水位降至83754口;而賣權的OI則是升至680791口,最大序列至7000點,水位升至65575口。全月份未平倉量put/call ratio由0.80升至0.81(+0.43%)。買權平均隱含波動率由13.0降至12.94%(-0.43%), 賣權平均隱含波動率則由14.37降至13.56(-5.82%),買賣權同步下降,操作上建議於7000-7300點間建立賣權空頭價差因應。

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