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永豐期貨台指選擇權盤前-跌幅冠亞洲 帶量下殺空方勝

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.11.14 00:00
◆大盤走勢

台股受內線交易利空影響下,早盤小黑後便一路走低,盤面上以塑膠(-3.85%)類股與油電燃氣(-2.88%)類股為大盤表現最弱勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人十一月份開倉總計賣超273.64億元。終場加權指數下跌131.7點,收在7136.05點,成交值放大至738億元。

◆期貨走勢

台指期週二下跌147點收在7096點。價差方面,11月份台指期、電子期、金融期與摩台期仍皆為逆價差,其中台指為逆價差縮小至40.05點,電子期逆價差放大至1.28點,金融期逆價差放大至3.67點,摩台期逆價差縮小至1.39點。三大期指均開低走低長黑k表現弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單加碼1527口,淨空單升至5170口,特定法人空單加碼910口,淨空單升至8919口。三大法人於現貨市場賣超104.46億元,於期貨市場空單加碼4723口,轉為淨空單至3628口,外資期貨空單加碼4143口,淨空單升至9282口。顯示外資法人對短線的轉為偏空心態。

期貨走勢方面,受美財政懸崖、歐債問題與國內內線交易等不確定因素加乘下,台指期週二小黑開出後變一路下殺開低走低,先前強勢的宏達電與太陽能類股出現跌停,多方棄守指數一路探底終場收近最低。由籌碼面來看,三大法人現貨市場出現百億賣超,期貨空單部位大幅增加,法人短線仍未轉趨樂觀。技術面,指數失守短中長期均線,短線在此震盪機會上升,操作上建議站回五日線前偏空操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,11月份契約買權集中在7300點;賣權部份集中至7100點。未平倉量的部份,買權OI升至786824口,最大序列至7300點,水位降至84735口;而賣權的OI則是降至644370口,最大序列至7000點,水位降至60415口。全月份未平倉量put/call ratio由0.88降至0.82(-7.1%)。買權平均隱含波動率由13.51升至14.01%(+3.62%), 賣權平均隱含波動率則由14.89升至15.52(+4.12%),買賣權同步升,操作上建議於7100-7400點間建立賣權空頭價差因應。

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