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投資意願冷 Q3摩根定期定額溫度連4季走跌 近14季來新低

鉅亨網/鉅亨網記者郭幸宜 台北 2012.10.30 00:00
景氣差、投資氛圍冷,根據摩根資產管理今(30)日發表「摩根定期定額溫度指數」,今(2012)年第3季「摩根定期定額溫度指數」溫度為50度,已是連4季走跌,創下自2009年第2季以來新低紀錄。摩根投信分析,投資溫度下降主要來自於國內外不確定因素眾多,導致投資人採取先退場觀望態度。

「摩根定期定額溫度指數」該指數模型涵蓋3大指標、內含5種數據,前2項指標分別是投信投顧公會每月份公布的「定期定額扣款人數」、「定期定額扣款金額」;第3項指標則是摩根資產管理獨家的「定期定額動能指標」,係採摩根資產管理旗下境內外基金客戶每月份之定期定額新申購筆數、恢復定期定額扣款筆數與暫停定期定額扣款筆數所構成。摩根投信解釋,指數愈接近100代表定期定額行為愈熱,反之則代表愈冷。

摩根投信執行董事邱亮士分析,本次調查結果反映投資人正站在定期定額決策的分水嶺。他指出,雖然今年以來MSCI全球指數漲幅將近1成,但受到歐債、全球景氣放緩、油電雙漲、證所稅等利空衝擊,使得台灣的定期定額投資人改採「一動不如一靜」,綜觀第3季「定期定額扣款金額」僅95億元,跌破百億元,是過去10個季度最低,且新申購動能也明顯下滑,因此使得本季指數落於50度中間值。

邱亮士表示,定期定額是許多投資人長期且高度使用的投資工具,而「定期定額溫度指數」就如同景氣對策燈號般可判別當前定期定額的概況,並作為投資人調整配置時參考指標之一。

儘管投資溫度意願降溫,但根據調查顯示,仍有76%的投資人計畫在未來3個月將持續投資定期定額部位,另有18%則是認為可趁低檔進場布局,並打算增加扣款金額,僅6%的受訪者準備減少扣款金額或停扣。

邱亮士認為,在歷經金融海嘯的震撼洗禮後,讓投資人對於周期的忍受度變短,經常出現帳面上一有獲利就即刻停利出場。但他強調,過份短線的進出不僅無法累積單位數,也會喪失市場波段反彈時的獲利機會。

邱亮士指出,定期定額已透過平均投資成本,降低高買低賣錯誤投資的機率,建議投資人不妨搭配溫度指標,在市場遇恐慌大量出場之際,配合單筆進場逢低加碼;或在眾人搶進時適時停利,將定期定額效益發揮到最大。

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