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宏達電WP8等新機助陣 巴黎證:獲利趨勢仍走疲 底部釣魚時間未到

鉅亨網/鉅亨網記者陳俐妏 台北 2012.09.20 00:00
宏達電(2498-TW) 推出搶色外形的WP8系列手機 8X和8S,巴黎證券表示,新機題材讓宏達電近期股價反彈,但諾基亞WP8、蘋果iPhone 5產業競爭疑慮仍存,雖後續還有Android機款,加上基本面獲利趨勢還是走緩,因此底部釣魚時間(bottom fish)還未到,維持減碼評等和目標價224元。

巴黎證券指出,宏達電過去1個月股價在新機題材激勵下持續反彈,除了WP8新機 8X、8S外,巴黎證預估今年第4季還有2款高端Android機款,中國市場相關機種,第4季出貨動能可望微幅季增,但在蘋果、三星和中國品牌搶市下,獲利改善有限。

巴黎證券也指出,在新機出貨帶動下,微幅調整明年整體出貨預估從3500萬支,上調至3800萬支,主要來自中國和亞洲市場的擴展,但由於經濟規模等結構性疑慮,明年獲利是否能回溫仍保守看待。

相關新機款部分,巴黎證券也說明,預估後續還有2款高階Android機款(One X-plus,或是出貨給Verizon 的Droid Incredible X ) ,以及中國市場相關新機種。

不過,巴黎證券分析,宏達電將面臨在WP8與諾基亞的競爭,加上美國市場對蘋果iPhone5需求相當正向,而中國市場在平均產品單價和獲利表現又有壓力。整體來看,挹注第4季動能有限,保守看待長期基本面,獲利仍持續下滑趨勢,底部釣魚時間未到(too early to bottom fish),維持減碼評等和目標價224元。

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