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永豐期貨台指選擇權盤後-指數小跌收黑7500點關前持續震盪

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.08.15 00:00
◆大盤走勢

週三台股走勢狹幅震盪,早盤走低後雖一度有拉回平盤之上,但之後仍由紅翻黑轉呈於盤下弱勢整理,一點過後在期貨結算作價買盤推升下跌幅稍有縮減,盤面表現上以造紙(+1.08%)與百貨(+0.67%)類股為大盤表現最穩健族群。由籌碼面來觀察,三大法人八月份開倉總計買超689.73億元。終場加權指數下跌11.51點,收在7467.74點,成交值縮至738億元。

◆期貨走勢

九月台指期週三下跌54點收在7430點。價差方面,九月份台指期、電子期、金融期與八月摩台期皆呈逆價差,其中台指期逆價差37.74點,電子期逆價差1.72點,金融期逆價差5.65點,摩台期轉為逆價差0964點。三大期指皆震盪走低收最低表現弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單減碼6447口,淨多單降至9309口,特定法人多單減碼4130口,淨多單降至11387口。三大法人於現貨市場持續買超52.57億元,於期貨市場多單減碼4510口,淨多單降至11868口,外資期貨多單減碼2377口,淨多單降至11903口。目前多單部位雖呈現縮減,但整體來看外資法人對未來後勢仍維持中性偏多心態。

期貨走勢方面,周三台指期早盤小幅跳低開出,之後雖有彈升但未越過前日收盤位置,顯示當日多方拉高結算企圖並不強,之後盤勢即轉震盪下跌的弱勢格局,接近尾盤更出現一波下挫,終場四大期指幾乎皆以當日低點作收。由籌碼面來看,三大法人現貨市場持續買超,期貨市場多單可能因期指結算而呈現縮減,加上近期融資增幅並不大,籌碼面尚屬安定。再由技術面來觀察,週三日線量縮收黑,盤中指數拉回至5日線即見多方防守力道,短線延5日線的走多格局持續發展,不過量能縮減使得短線盤勢仍有進入震盪整理的可能,操作上建議不宜過度追高,以逢拉回偏多操作為宜並善設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,九月份契約買權集中在7700點;賣權部份集中在7200點。未平倉量的部份,買權OI升至521390口,最大序列至7700點,水位至23473口;而賣權的OI則是降至609573口,最大序列至7000點,水位至17916口。全月份未平倉量put/call ratio持平在1.2。買權平均隱含波動率由14.0升至14.12%(+0.85%), 賣權平均隱含波動率則由17.95降至17.48(-2.64%),買權上升賣權下降,在短線偏多格局持續下操作上建議可於7300-7700點間建立買權多頭價差因應。

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