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永豐期貨台指選擇權盤前-多方使力指數續彈 短線漲勢仍見持續

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.08.13 00:00
◆大盤走勢

前日美股主要指數小漲小跌,週五台股則呈現大漲過後的小幅震盪走勢,早盤略開高後即緩步壓回,之後盤勢波動不大主要維持於平盤上下狹幅整理,當日高低區間僅49點,盤面表現上以光電類股(+1.27%)與生技醫療(+0.71%)類股為大盤表現較穩健族群。由籌碼面來觀察,三大法人八月份開倉總計買超515.51億元。終場加權指數上漲7.42點,收在7441.12點,成交值縮至942億元。

◆期貨走勢

台指期週五上漲6點收在7444點。價差方面,八月份僅台指期仍為正價差,其中台指期正價差縮至2.88點,電子期轉為逆價差至0.04點,金融期逆價差縮小至2.31點,摩台期逆價差縮至0.12點。三大期指除金融期較弱之外其餘仍呈震盪偏多的穩健走勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單加碼326口,淨多單升至13108口,特定法人多單減碼133口,淨多單略降至16539口。三大法人於現貨市場買超72.21億元,於期貨市場多單小幅減碼225口,淨多單略降至19304口,外資期貨多單減碼568口,淨多單降至19939口。整體來看外資法人對後勢仍維持中性偏多心態。

期貨走勢方面,經過前日大漲走勢後,周五台指期呈現漲勢暫歇的整理格局,早盤小幅開高後僅維持於平盤附近狹幅震盪,電子期在高價股財報效應帶動下走勢較為穩健強勢,金融期則在政策利多出盡下偏弱勢整理收黑。由籌碼面來看,三大法人現貨持續買超加碼,期貨市場多單雖稍有減碼但仍接近兩萬口的高水位,法人對結算前走勢樂觀預期仍未改變。再由技術面來觀察,週五指數收盤續過近期新高,顯示走多格局仍持續運行中,不過快速急彈亦已累積了不少獲利賣壓,因此短線再見大漲可能性降低,在目前偏多格局不變下,操作上建議逢拉回仍持續偏多操作並請善設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,八月份契約買權集中在7500點;賣權部份上移集中在7400點。未平倉量的部份,買權OI升至489233口,最大序列至7500點,水位降至64267口;而賣權的OI則是升至566151口,最大序列至7000點,水位降至44659口。全月份未平倉量put/call ratio持平在1.2。買權平均隱含波動率由12.91升至13.13%(+1.65%), 賣權平均隱含波動率則由17.05降至16.49(-3.34%),操作上建議於7200-7400點間建立多頭買權價差因應。

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