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投顧:亞股漲風從東南亞吹向東北 韓、港、台半個月漲6%

鉅亨網/鉅亨網記者郭幸宜 台北 2012.08.10 00:00
亞股近期走揚,但觀察漲升動能有從東南亞轉向東北亞的跡象,包括韓國、香港恆生中國企業指數、紅籌股以及台灣近半個月來都有6%以上的漲幅。投顧指出,東南亞各國指數今(2012)年來漲幅不小,指數也多已回升至今年高點,恐將面臨較大的預期心理反壓,而中、韓等東北亞市場,今年以來股價則相對遭低估,預料在官方降息救市下,將有助於股市較佳的表現空間。

歐盟央行總裁暗示可能重啟債券買回計劃(SMP)消息後,激勵亞股出現一波強勁反彈,包括韓股、紅籌與香港恆生國企等中概股漲勢更是凌厲。天達投顧分析,全球股市投資氛圍轉趨樂觀,加上中國加重政策力道、降息策略,對於中、韓出口將是一大利多,市場預估將可推升中、韓啟動補漲契機。

根據摩根士丹利統計,韓國第2季經濟成長年增率2.4%,其中1.3%來自於淨出口貢獻,而中國則占韓國出口比重約四分之一,份量頗大。天達投顧指出,在韓國經濟對出口仰賴度仍高的情況,中國若持續推出經濟刺激政策,達到「穩增長、擴內需」目標,對韓國出口也可帶來正向效益。

天達投顧表示,今年第4季美國、韓國有總統大選,中國則有領導人交班,預料在選舉的推波助瀾下,將有助於政策偏多。不過因全球經濟動能尚未明顯出現轉強訊號,因此建議投資人經濟刺激政策發酵前,不妨側重東北亞的亞洲基金,避免單押國家以降低風險,同時又可掌握中、韓較佳的築底彈升契機。

資本國際新興市場股票基金研究團隊指出,從價值面來看,中國股市已經來到10年低點;若從長線角度來看,受惠於中國燃煤需求、天然氣運用長期需求增長的中國能源公司、折價幅度顯著的中國大型銀行、具備產業市占率利基的汽車相關產業的消費類股,以及娛樂相關的博奕產業,都是有機會吸引價值型投資人進場,醞釀反彈力道。

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