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立錡缺乏動能 目標價168元

自由時報/ 2012.08.10 00:00
〔自由時報記者羅倩宜/台北報導〕德意志證券表示,立錡(6286)營收動能從5月中開始減緩,主要是科技供應鏈對年底需求有疑慮,立錡在亞洲類比IC的穩固地位仍不變,但短期內股價缺乏動能,因此將評等降為持有,目標價168元。

立錡第二季稅前營收符合預期,產品組合雖有改善,但毛利率小幅下降,德意志推測可能是許多主流電子產品改走低價,導致今年毛利的上揚空間有限。其中PC和電視的需求,今年並不強,因而影響立錡許多主要產品線的業績。立錡表示,下半年營收表現較好的,可能是平板電腦的電源解決方案,以及LED照明的驅動IC。

瑞銀證券表示,立錡受到客戶調整庫存、產品單價下降,以及經濟前景不明影響,也將目標價從200元降至185元,維持中立評等。

美銀美林證券則認為,除了PC及TV成長疲軟,立錡在智慧手機的佈局有限,也是風險。第三季的表現要看平板能否帶動需求,不過立錡表示要到9月份才明朗。

原本預期第三季強勁的平板電腦需求,可能有所延後,要到第四季才會成為主要動能。另目前Ultrabook及Win 8的時間點及規模,能見度也很低。美林將立錡目標價訂在128元。

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