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花旗讚台積電 目標價率先破百 巴黎證保守看待

鉅亨網/鉅亨網記者陳俐妏 台北 2012.07.20 00:00
台積電(2330-TW)法說後,外資多空看法分歧。外資多數認為台積電後市可能中性偏空,維持現有評等。花旗看好稅前獲利年平均複合成長率和股價估值具吸引力,目標價上看104元,但巴黎證券認為三星和IC設計族群的疑慮,仍中立看待台積電後市,?予目標價77元。

目前外資圈中,花旗證券仍看台積電目標價達104元。花旗證券認為,台積電稅前獲利年平均複合成長率已從先前的10%,提升至2010-2015年超過10%,暗示其獲利成長,以目前股價估值來看具吸引力,因此維持買進評等和目標價104元。

巴黎證券說明,台積電第2季業績沒有令人驚訝的表現,但隨著三星加強晶片功能和整合產能,提供完整的解決方案,加上中長期IC設計族群的疑慮,給予持有評等,目標價77元。

美林證券則認為,台積電獲利預期可能會每況愈下,毛利率可能會受到產用率和產品組合的影響,加上後市仍有宏觀經濟仍疲弱,新產品放量可能走疲,以及28奈米沒有更進一步的突破的疑慮下,給予中立評等,和目標價84元。

整體來看外資圈評等。巴克萊證券重申中立評等和目標價84元。匯豐證券給予加碼評等,目標價 93元瑞銀證券給予中立,但將目標價從88元修至84元,花旗維持買進和目標價104元。而美林證券給予中立評等,目標價為84元。瑞信證券維持優於大盤,但將目標價 95元下修87元。摩根士丹利證券給予加碼。

德意志證券仍是買進評等,目標價為93元。蘇皇證券給予買進評等,但將目標價 94下修為92元。摩根大通證券給予加碼評等,但將目標價從99元降至96元。巴黎證券給予持有評等,目標價77元。

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