6月份重大經濟數據普遍向市場預期靠攏,加上中國房市調控促進銷售回溫,實體消費市場逐漸改善,加上官方所推動「促增長」的態勢轉強。市場預期,倘若下半年仍有政策出籠,預估有機會為中國經濟帶來築底反彈能量的效應。
游金智指出,中國經濟成長減速示警後,官方為提振經濟動能,預期將提出更多的政策調控舉措,並將目標瞄準房市調控、開創就業、激勵消費市場,與降低企業貸款成本等方向。而上述種種政策面利多,將有助於推升中國的零售服務業、民生消費品、餐飲烘焙等產業發展,並帶動中國消費概念類股的表現。
另外,中國的貨幣寬鬆也將帶動企業資金寬鬆,並有利於地產股及原物料股走勢。游金智補充,未來可留意中游的重工業景氣回溫程度,觀察是否能協助上游企業減輕庫存壓力,以期在政策力道逐漸推進之下,有機會階梯式展現市場量價回升的空間。
富達證券表示,儘管外部仍有諸多不確定及出口減緩的利空包夾,但在中國當局極力維護經濟成長,專注在振興內需的前提下,即便中國成長減緩,但在雙速世界中,卻依然具投資吸引力。
富達中國內需消費基金經理人馬磊(Raymond Ma)也表示,中國的貨幣寬鬆政策將在未來數季中將會看到復甦效果,而持續調降貸款利率與貸款優惠措施,也將鼓勵更多購屋者投入地產市場。
富達證券認為,中國當前通膨壓力已減緩,因此預估官方將有更多寬鬆籌碼出台以提振疲軟的經濟,並加強管理過熱的產業。
富達證券補充,對投資人而言,投資中國所關注的已不再是經濟是否有雙位數成長,而是在於中國是否能達到更長久、更均衡的成長,因此中國7.5%的經濟成長在雙速世界中,和其他經濟體相比,仍深具投資吸引力。