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太平洋證券盤前-續反應財報利空 逢回佈局第三季業績成長股

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.07.17 00:00
◆盤勢分析

週一台股雖早盤跳空開高,惟隨即緩步走跌,盤面仍以傳產類股相對強於電子類股,次產業當中,以太陽能、手機、遊戲、光學、LED等,跌幅在3%左右最弱,而IC設計、半導體、筆電、封測等也有1-2%的跌幅。是以,雖聯發科、鴻海、日月光等權值股亦相對強於大盤走勢,但整體電子仍以下跌作收。金融跌幅相對輕於電子,除了中信金、兆豐金及中壽等重挫1%以上外,其餘金控漲跌互現,惟整體走勢仍難擺脫小跌格局。由於,盤面除塑膠較為強勢外,無其他強而有利主流帶動,使大盤買盤無追價動力,終場大盤小跌作收,但成交值再萎縮至600億以下。

近期盤面圍繞在第二季財報上,美國超級財報週未傳來好消息,國內在六月營收公告後,最受矚目的蘋果相關供應鍊許多個股,因第二季營收受制於新舊產品交替期,都出現明顯衰退,如台郡、玉晶光、勝華等季衰退都在二成五至三成之間,鴻準及大立光,亦在一成以內。是以,其相關股價在七月以來,出現較為明顯的拉回,台郡下跌近3%、玉晶光跌幅超過12%、F-TPK下挫11%、大立光亦拉回6%左右。而遊戲族群的宇峻已拉回近15%、遊戲橘子亦有近8%的跌幅。之前漲幅甚大的生技當中,許多營收衰退的個股,亦面臨股價拉回的命運,如紅電醫下跌一成、優盛拉回8%左右。在太陽能部份,個別營收有增有減,但大部份的股價卻呈現拉回,昇陽科重挫23%、科風重挫22%、碩禾跌幅近20%、茂迪、新日光、綠能、盈正、中美晶、益通及合晶等跌幅也在一成以上。就各類股表現來看,目前類股指數依然得以站在月線之上的,包括有金融保險、紡織纖維、玻璃陶瓷、水泥類、其他類、食品類、橡膠類、油電燃氣等,但電子類股指數卻已跌落月線,差幅在4%以上,其中次產業以光電及電子週邊設備走勢最弱,這與其相關營收較弱表現相穩合。受第二季新舊產品交替而繳出不佳營收表現,且市場亦預料第三季在全球總體經濟仍無法有起色下,可能旺季不旺,使得相關股價呈現拉回狀況。然而,部份零組件已傳出,包括蘋果新產品的ipad mini及新iphone將在第三季相繼問世下,零組件廠已在七月陸續拉貨,而ultrabook雖出貨量亦遭下修,但部份相關零組件廠六月營收已開始有拉升現象,是以,在股價受到第二季財報未佳而拉回的狀況下,仍不失為拉回佈局的好時點。

大盤七月以來已拉回4.79%,短、中、長期均線都已翻轉向下,均量亦在近日成交量快速遞減下,五日、十日及月均量都已呈現萎縮格局。在技術指標部份,RSI及KD均已下探至超賣區的20左右,且KD仍有進一步滑落超賣區的趨勢,顯示短線價、量及技術指標顯然都有進一步探底趨勢。電子再拉一長黑棒,技術指標也已拉回至超賣區之中,量能亦不利短多,但就其短線M頭的最小跌幅已近滿足點,預料在260點左右應見初步支撐。金融維持區間震盪格局,未填滿772.33~765.62的跳空缺口,相對強於大盤及電子類股,惟其量能及技術指標亦已現疲態,若其量能仍不增,且技術指標無法續守穩50之上,則月線支撐恐受測。

◆投資建議

盤面股價仍持續反應財報利空,惟仍可藉機逢低回補受到第二季財報利空衝擊的跌幅已深,但第三季業績可望成長的個股,區間操作。

◆個股分析

◇精華(1565)

月再創下單季新高。台幣貶值匯損回沖,加上實質稅率可望降至13-14%,上半年每股稅後盈餘可望超過10元。展望第三季,內需旺季,日本第二家彩片客戶6月底前可望完成全通路上架,外銷穩定成長及內需旺季挹注下,本季可望連四季創下單季新高。

◇F-再生(1337)

為中國EVA發泡材料行業龍頭,市佔率4.8%,較第二廠商兩倍多。福建廠的擴建與新建的江蘇廠,將成為推升營收逐季成長的2大引擎,今年合併營收可望年增2成,第二季合併營收將改寫新高較首季成長三成。

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