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日煉量回升 法人評台塑化中立

中央商情網/ 2012.07.10 00:00
(中央社記者趙曉慧台北2012年7月10日電)台塑化(6505)今年第2季大虧,展望下半年,平均日煉量將回升28%,且原油價格落底,部分認列跌價損失有機會回沖,法人看好獲利將好轉,評等從降低持股調升至中立。

富邦預期,8、9月是歐美煉油廠傳統歲修旺季,台塑化煉油利差可望回升。台塑化本身歲修結束,加上第2套RDS廠復工,日煉量將從第2季平均39萬桶逐步回升至50萬桶以上。

富邦還說,原油價格落底回升,台塑化第2季認列的部分跌價損失有機會回沖。

石化方面,考量塑化景氣第3季改善的程度有限,且台塑化位於產業鍊上游,富邦預計,台塑化第4季才會有較大的轉機,且台塑化本身第3季的歲修也將影響產出及獲利。

富邦將台塑化評等從降低持股調升至中立,以反映煉油及塑化景氣在第 2季觸底,下半年可望逐漸好轉,加上台塑化本身產能利用率回升,下半年獲利將較上半年改善。

但台塑化第2季因油價大跌,稅前虧損達156億元,富邦將台塑化全年每股稅後盈餘(EPS)由3.45元大幅下修至1.39元、年減41%。

考量台塑化股價仍有回檔風險,富邦建議「觀望」,目標價74元。

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