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投信:下半年固定收益仍為主流

中央商情網/ 2012.07.05 00:00
(中央社記者許湘欣台北2012年7月5日電)歐債問題延宕兩年後,全球低利環境成形。投信業者表示,由於投資人與其等待經濟不知何時復甦,不如回歸穩定收益型產品,下半年收益題材仍是主流。

摩根投信產品投資部副總經理劉玲君指出,微利時代來臨,今年以來「收益」概念產品大行其道,主因景氣復甦存在不確定性,股票波動度大增讓人難以掌握,而傳統的薪資及利息收入增長空間有限,投資人轉而對追求收益顯出相當興趣,能定期帶進收益的產品備受青睞。

從市場行為看來,針對不同收益產品特性及投資人屬性,3大收益概念產品包含「優質收益」、「高息收益」、「多元收益」脫穎而出,投資人接受度愈來愈高,預期將成為下半年投資主流。

劉玲君分析,從債券、股票、可轉債到房地產證券化商品,各自提供不同收益來源及頻率,如今面對經濟不確定性,投資人更應強化收益型商品,當作微利時代護身符。

劉玲君進一步表示,收益概念商品愈來愈紅,主因各國央行不約而同地藉由寬鬆貨幣政策來提振經濟,全球利率幾乎都來到相對低檔,不論是美國、中國、日本或台灣的現金收益率都近乎於零,甚至來到負利率。處於負利率環境,投資人不免擔心資產縮水,促成收益產品成為資產增值的管道之一。

摩根投信債券產品經理楊謹嘉表示,所謂「收益」不侷限於薪資、存款或債券利息、股票利得,還包括租金收入、股票股息等。

「優質收益」主要是高評等債券,包括成熟國家公債、投資等級企業債券及不動產抵押擔保證券(MBS)等,適合保守型投資人納入核心部位。

「高息收益」主要包含近年熱門的高收益債券及新興市場債券,穩健型及成長型投資人可適度配置。

「多元收益」指收益來源不限於傳統的利息或債息,更進一步納入股息、不動產證券化(REITs)股利、可轉債票息等各項收益,同時囊括多元資產增值機會。

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