摩根投信產品投資部副總經理劉玲君指出,微利時代來臨,今年以來「收益」概念產品大行其道,主因景氣復甦存在不確定性,股票波動度大增讓人難以掌握,而傳統的薪資及利息收入增長空間有限,投資人轉而對追求收益顯出相當興趣,能定期帶進收益的產品備受青睞。
從市場行為看來,針對不同收益產品特性及投資人屬性,3大收益概念產品包含「優質收益」、「高息收益」、「多元收益」脫穎而出,投資人接受度愈來愈高,預期將成為下半年投資主流。
劉玲君分析,從債券、股票、可轉債到房地產證券化商品,各自提供不同收益來源及頻率,如今面對經濟不確定性,投資人更應強化收益型商品,當作微利時代護身符。
劉玲君進一步表示,收益概念商品愈來愈紅,主因各國央行不約而同地藉由寬鬆貨幣政策來提振經濟,全球利率幾乎都來到相對低檔,不論是美國、中國、日本或台灣的現金收益率都近乎於零,甚至來到負利率。處於負利率環境,投資人不免擔心資產縮水,促成收益產品成為資產增值的管道之一。
摩根投信債券產品經理楊謹嘉表示,所謂「收益」不侷限於薪資、存款或債券利息、股票利得,還包括租金收入、股票股息等。
「優質收益」主要是高評等債券,包括成熟國家公債、投資等級企業債券及不動產抵押擔保證券(MBS)等,適合保守型投資人納入核心部位。
「高息收益」主要包含近年熱門的高收益債券及新興市場債券,穩健型及成長型投資人可適度配置。
「多元收益」指收益來源不限於傳統的利息或債息,更進一步納入股息、不動產證券化(REITs)股利、可轉債票息等各項收益,同時囊括多元資產增值機會。