回到頂端
|||

〈熱門族群〉LED喜迎旺季 市場不賞光

自由時報/ 2012.06.11 00:00
〔自由時報記者王珮華/台北報導〕LED族群今年以來鹹魚翻生,營收從1月起的谷底,月月走高,由於去年終端消費遲滯,直到今年初才出現供應鏈備貨訂單,晶片與封裝龍頭晶電(2448)、億光(2393),營收連5月創高,訂單能見度可看到第3季,國內LED照明市場更隨油電雙漲,LED燈泡熱銷,產業旺季可期,但歐債陰霾下,LED族群股價上週平均跌幅超過3%,與基本面呈現背離。

歐債、證所稅等國內外經濟議題紛擾中,台股上週跌幅1.5%,LED族群跌幅超越大盤,平均跌幅約3.45%,艾笛森(3591)、晶電、一詮(2486)跌幅最為深重,分別跌掉9.68%、6.7%與5.81%,不過,5月營收出爐,3檔跌最重的個股,營收與4月相較,分別為月減7%,月增9.7%與月增5.4%,其中晶電5月營收更來到11個月新高,預期6月接單金額超越5月,營收即將回復去年上半年的旺季水準。

LED接單強強滾,主要來自背光應用回溫,以及照明應用的興起兩大動力,國內第二大LED晶片廠璨圓(3061)5月營收4.2億元,較4月成長7.6%,更創下20個月來新高,璨圓指出,目前產能利用率來到9成以上,兩岸接單狀況均佳,位於中國揚州的璨揚光電,以中、韓電視品牌廠作為出海口,稼動率大幅回升;東貝(2499)5月合併營收5.92億元,月增21%,近期因LED電視與平板觸控裝置相繼在Q2、Q3出貨,東貝預估,背光燈條訂單可旺到第3季。

LED照明部分,雖未如背光需求暴衝,但也呈現穩定成長,專事高功率LED封裝業者艾笛森,5月營收減少,是部分訂單轉到中國揚州廠出貨,兩岸合併來看,營收與4月相當,艾笛森表示,隨著中國內需成長,與中國政府對LED照明的補貼,來自中國營收比重有機會增加。

艾笛森過去對中國的銷售多透過經銷商,直客以歐美市場為主,中國營收約佔3成。

LED股價與基本面出現落差,與市場氣氛、法人拋售有關,外資一路賣超晶電,持股比重由3月的超過4成,一路滑落到34%。

投信認養的東貝、璨圓,目前持股都在低水位。

因為行情不佳,部分LED業者甚至停止籌資動作,新世紀(3383)宣布暫停現增,璨圓的可轉債也因LED去年底遭列「四大慘業」,二度審核未過,看來LED絕佳基本面暫時難敵大環境,下週有LED照明展登場,投資人可趁機逢低承接,靜待市場還其公道。

社群留言