遊戲展微軟 (Microsoft Corp.)( (US-MSFT) ) 公開了跨平台操作軟體 「SmartGlass」,可對應iPhone
和 iPad 產品,用手機平板將影片傳送至 Xbox主機,再以大螢幕播放。Xbox
的 SmartGlass 程式不僅因應蘋果 iOS 系統,另外對應
Google的
Android,以及微軟自家的 Windows Phone 和 Windows 8,估計於今 (2012) 年秋季正式推出。 ‧蘋果
(Apple)( (US-AAPL) ) 將在今年 9 月,同時推出新一代 iPhone 智 慧手機及縮小版的平板電腦「迷你 iPad (iPad mini)」。iPhone 5 將採一 體成形鋁製外殼,且據信由鴻海 (2317) 及可能另一家製造商生產。 ◎個股/產業評析: ‧冠德(2520) 買進冠德2Q12在「冠德鼎苑」開始貢獻營收下,預估2Q12營收金額11.22億 元,QoQ+38.41%,稅後盈餘1.96億元,QoQ-21.02%,單季EPS 0.40元。轉投 資環球購物中心、根基營造與冠誠生活合計2012年貢獻冠德轉投資收益2.46 億元,YoY+10.3%,貢獻冠德EPS
0.50元。IBTSIC預估冠德2012年營收金額 47.24億元,YoY-4.52%,稅後盈餘11.84億元,YoY+20.74%,稅後EPS
2.40 元。冠德將配發現金股利1元,現金殖利率6%水準。投資建議:維持買進, 目標價PBR 1X。(以2012年底淨值21.5元為計算基礎) ‧森鉅(8942) 買進森鉅複合板新產能開出,05/2012營收創下單月新高,IBTSIC預估2Q12 營收及獲利再創單季新猷。IBTSIC預估2012年營收42.4億元,YoY+55.87%, 毛利率34.28%,稅前淨利9.94億元,稅後淨利8.7億元,稅後EPS6.62元。投 資建議:買進,PER12.5X (以2012年稅後EPS6.62為計算基礎)。 ‧濱川(1569) 買進預估2Q12合併營收10.73億元,QoQ+42.39%,稅後EPS1.06元。陽極自動 化生產線目前已擴增至4條,另有兩條手動生產線,1Q12產能利用率為 30~40%,2Q12已提高至50~60%,2H12在新機種陸續出貨下,產能利用率將持 續提高,毛利率可望隨產能利用率持續提高而改善。鍵盤支架及其他產品營 收佔比將大幅較低,IBTSIC預估濱川2012年鍵盤支架及其他產品營收17.33 億元,YoY-10.76%,佔營收比重將從2011年之60%縮小至36%。IBTSIC預估濱 川2012年合併營收47.86億元,YoY+47.84%,稅後淨利4.92億元,稅後EPS 6.64元。建議買進,目標價PER 11X (以2012年稅後EPS 6.64元為計算基礎)。 ‧F大洋(5907) 買進大洋百貨平均店齡為4.5年,半數百貨店面已呈現獲利狀態,再加上近 二年新擴店數少,IBTSIC預估2012-2013年為大洋百貨獲利較高期間。在 05/2012中國服務業指數升至54.7,創下近19個月新高後,預期2H12中國為 振興經濟成長,可能擴大調降存準率,推升中國百貨行業營運成長力道,大 洋百貨營運後市看好。IBTSIC預估2012年營收309.81億元,YoY+19.95%,毛 利率20.91%,稅前淨利20.04億元,稅後EPS
7.02元。以中國2011年全國區 域型輕資產百貨業平均本益比PER20X,做為掛牌前評價標準。