〈熱門族群〉軟板股營運 Q2蹲Q3跳

受美系大客戶新、舊產品交接期及市場庫存去化影響，軟板廠第二季表現較疲軟，軟板雙雄台郡（6269）、嘉聯益（6153）4月營收均較上月下滑，上游材料廠達邁（3645）也同步走滑，僅軟性銅箔基板廠（FCCL）台虹（8039）營收逆勢上漲，主要是來自太陽能背板訂單回升，以及新客戶加入貢獻挹注。

軟板業者普遍認為，第二季營運表現淡，在美系大客戶推出新產品後，下半年才會啟動新的成長，Q2將是今年營運谷底。

軟板上游廠台虹4月合併營收達7億元，是連續2個月營收攀升、且月增率達2成。法人認為，台虹太陽能業務持續回升，加上太陽能新客戶訂單挹注，有效填補第二季軟板訂單缺口，也推升毛利率較第一季攀升；法人預估，台虹5月合併營收可望再優於4月水準，第二季單月營收逐月攀升。

軟板上游材料達邁（3645）去年7月投資興建聚醯亞胺薄膜（Polyimide Film,PI）銅鑼新廠，上週舉行完工典禮，預計6月正式量產挹注營收。

達邁總經理吳聲昌表示，目前達邁為全球第四大PI廠，再啟動擴產及自身競爭優勢，期許未來擠進前三大、市占率上看25%水準。展望第二季，法人表示，達邁客戶群囊括國內、外軟性銅箔基板廠，預估達邁第二季營收約2.3-2.4億元、年增10%-15%水準。

據透露，達邁在材料事業是以軟板上游材料為核心，產品具有耐高溫特性，適合切入包括軟性顯示器材料及軟性太陽能基板材料市場，取代過去的玻璃基板，供應roll to roll CIGS的太陽能業者，未來將會在銅鑼新廠佈建新材料的研發與產品線。

嘉聯益總經理吳永輝則說，經過去年日本311大地震，及第四季泰國水災，軟板產業出現微妙變化，帶給台廠高階軟板市場機會，預期未來可生產中、高階軟板的業者將呈現大者恆大局勢，中國廠商與台廠的技術門檻約有3年距離；以目前來看，由於中、高階軟板可供應量仍少，在智慧型手機、平板電腦與輕薄電腦等市場需求支撐下，預期中、高階軟板3年內景氣仍是無虞。