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房市緩步走出谷底 REITs基金績效亮眼

卡優新聞網/張家嘯 2012.05.04 00:00

在房市走出谷底、景氣緩步向上的利多加持下,今(2012)年全球不動產REITs基金平均績效超過9%,在各類基金中表現最為亮眼。投信業者認為,REITs雖受到房地產周期影響,但租金收益穩定,並可隨物價調整,尤其在各國政府皆採取低利率與量化寬鬆政策的情況下,已成為短線抗跌的標的。

REITs是投資信託的一種,主要從事長期房產投資,以租金為主要收入來源,因此收益較為穩定,而信託也必須將未來絕大部分的盈餘作為派息之用。

事實上,近期美國經濟數據穩定,根據彭博統計,自4月10日以來已公布財報的S&P500企業,有75%獲利超出預期,美國3月成屋銷售簽約指數則是2010年4月以來高點,為不動產投資帶來支撐。

群益全球不動產平衡基金經理人李運婷指出,受惠全球經濟回穩向上及低利率環境,加上不少REITs財務結構改善、股價對淨值折價,投資價值開始浮現,對REITs整體表現有推升效果。

ING全球不動產證券化基金經理人陳美鶯則認為,美國REITs業者強勢領漲下,標普已開發不動產指數周線連續2周收紅,且離近一年高點僅一步之遙,4月至今指數累計漲幅達2%,成為全球不動產表現最佳的市場。

很多人都以為次貸風暴之後,REITs行情跟著走低,其實目前許多國家REITs配發的收益,常比該國十年期公債多出2%以上。以澳洲、紐西蘭的購物中心Westfield為例,其收益率達6%以上,不僅出租率高,且資產體質健康,槓桿比僅約兩成,價格相對便宜。  不過,雖然REITs因具備不動產的特性,所以防守力較強,是抗通脹的優質選擇,且派息率也遠高於市面一般股票,但將資金投入時,除了注重派息率高低,還是要看公司的業務是否具有防守性等要素為宜。

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