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看準全球低利環境 兆豐國際全球債券組合基金4/16起募集

鉅亨網/鉅亨網記者陳慧琳 台北 2012.04.13 00:00
「兆豐國際全球債券組合基金」即將於4/16-4/20展開募集,基金經理人蔡聖章表示,2012年全球經濟成長放緩,加上金融環境處於極低利率,債券市場可望有優異的表現空間,尤其今年各國家主要經濟體的基本面仍充滿挑戰,就風險分散或資產配置來看,債券組合為不可缺少的投資工具。

蔡聖章表示,2012年全球經濟成長放緩,加上低利率環境下,極有利債券價格上漲,雖然股市投資報酬亦相當亮眼,但市場信心脆弱,利空消息容易導致波動加劇,投資獲利反而不易;相反地債券具低波動性,收益具累積性,隨時間拉長投資獲利相對簡單。

蔡聖章依據標普信評公司(S&P)預估,今年美國高收益債企業違約率將可望維持於1.6%之相對低檔,遠低於近十年之歷史平均5.0%,顯見美國企業財務體質佳,另外,IMF預估2012年新興市場GDP為6.4%,較先進國家的1.6%有四倍之高,且新興市場目前債券殖利率為5.36%,高於全球政府之債券殖利率2.07%,使得新興國家債券極具吸引力,將使資金持續匯入。

蔡聖章表示,「兆豐國際全球債券組合基金」,投資標的涵蓋投資等級債券、高收益債券、新興市場債及抗通膨債券及債券ETF等,透過多元投資標的全球化布局,可避免單一區域、資產可能產生之利率、匯率及信用等風險。

蔡聖章進一步表示,另外,若長期持有債券組合基金,以65%美林全球投資級公債和公司債、 10%美林歐洲高收益債、10%美林美國高收益債指數及15%美林全球新興市場債指數模擬投資組合,回測從2005年至2011年,任選一個月份進場並持有一年後出場,得到正報酬之機率超過8成,遠大於得到負報酬之機率,因此就長期投資角度來看,任何時間皆適宜投資債券組合基金。

蔡聖章指出,由於歐債危機仍未完全解除,美國就業市場能否持續復甦,加上全球風險性資產位處高檔,短期市場波動仍有上升風險,因此現階段「兆豐國際全球債券組合基金」預計以50%全球投資等級公債和公司債券為主要核心布局,同時以美國高收益及新興市場債為衛星布局。

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