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永豐期貨台指選擇權盤前-亞股走揚台股開低走高指數出現止穩局面

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.04.13 00:00
◆大盤走勢

週四台股早盤跳低開出,但在亞股翻揚帶動下臺股開低走高收小紅,盤面表現上以光電(+1.22%)與金融(+0.46%)類股為大盤表現較強勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人四月份開倉總計賣超367.03億元。終場加權指數上漲6.25點,收在7662.92點,成交值略升至744.11億元。

◆期貨走勢

台指期週四下跌2點,收在7636點。價差方面,四月份台指期、電子期、金融期與摩台期持續逆價差,其中台指期逆價差放大26.92點,電子期逆價差縮小至1.60點,金融期轉為逆價差縮小1.49點,摩台期逆價差放大至0.98點。三大期指皆開低走高收紅K表現抗跌穩健。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單減碼978口,淨多單水位降至9735口,特定法人多單減碼4777口,淨多單降至6194口。三大法人於現貨市場賣超71.78億元,於期貨市場多單減碼2279口,淨部位淨多單降至8952口。外資期貨淨多單減碼4077口,淨多單降至2404口,整體來看法人對後勢看法仍為中性偏多看待。

期貨走勢方面,在證所稅不確定因素解除,但在油電雙漲影響下,臺股週四出現震盪,開盤下殺開出後便一路拉高後在平盤上下遊走,連日表現疲弱的宏達電也平盤作收,加上有218檔個股解除停資券,成交量也逐步的增溫。由籌碼面來觀察,近期台股停資券的高峰期所造成的量能萎縮,融資餘額更降至兩千億以下的水準,籌碼面暫時顯得相對穩定。而法人期貨多單部位外資轉為中性看待,現貨持續大賣,多單部位則是轉為自營商為大宗,是否暗示著外資對後市看法持續保守值得持續觀察,技術面來觀察連兩日站在五日線之上,短線在此出現止穩,但上方跳空缺口未補前操作上建議搶反彈不宜過度追高並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,四月份契約買權集中在7700點;賣權部份則下移集中在7500點。未平倉量的部份,買權OI升至590184口,最大序列至7800點,水位升至63218口;而賣權的OI則是升至484340口,最大序列至7500點,水位降至51001口。未平倉量put/call ratio由0.83降至0.82(-1.38%)。買權平均隱含波動率由15.41升至15.88%(+3.01%), 賣權平均隱含波動率則由18.75升至18.89%(+0.75%),呈現買賣權同步升,顯見買方進場意願濃厚,操作上建議於7500~7700間佈局買權多頭價差操作因應。

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