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永豐期貨台指選擇權盤前-電子權值領頭撐盤指數抗跌收紅站穩7600

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.04.12 00:00
◆大盤走勢

歐債危機再起,拖累歐美股市同步重挫,週三台股早盤亦受影響以跳低開出,不過在電子類股領頭撐盤下,帶動指數震盪走高由黑翻紅,盤面表現上以生技醫療(+0.94%)與光電(+0.86%)類股為大盤表現較強勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人四月份開倉總計賣超295.25億元。終場加權指數上漲15.99點,收在7656.67點,成交值略縮至671.02億元。

◆期貨走勢

台指期週三上漲31點,收在7641點。價差方面,四月份台指期、電子期與摩台期持續逆價差,其中台指期逆價差縮至15.67點,電子期逆價差縮小至1.04點,金融期轉為正價差1.54點,摩台期逆價差縮至0.45點。三大期指皆開低走高收紅K表現抗跌穩健。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單加碼683口,淨多單水位升至10713口,特定法人多單加碼838口,淨多單升至10971口。三大法人於現貨市場賣超44.71億元,於期貨市場多單加碼3255口,淨部位淨多單升至11231口。外資期貨淨多單加碼1890口,淨多單升至6481口,整體來看法人對後勢看法仍為中性偏多看待。

期貨走勢方面,前日歐美股市在西班牙債務情況嚴重的拖累下同步重挫,影響週三期貨跳空開低,不過開盤即為當日最低,之後在電子期率先反彈帶動下盤勢開始震盪彈升,上半場即已由黑翻紅當日走勢相對亞股顯得相對穩健抗跌。由籌碼面來觀察,最近台股進入停資券的高峰期量能萎縮,融資餘額更降至兩千億以下的水準,籌碼面暫時顯得相對穩定。而近期法人期貨多單部位雖連日累增加碼,但若歐債危機再度擴大恐會加重對台股現貨的賣壓,加上目前技術面仍處於短中期皆持續偏空的格局,因此操作上建議搶反彈不宜過度追高並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,四月份契約買權集中在7700點;賣權部份則下移集中在7500點。未平倉量的部份,買權OI升至573185口,最大序列至7800點,水位升至60852口;而賣權的OI則是升至476953口,最大序列至7500點,水位升至53036口。未平倉量put/call ratio持平為0.83。買權平均隱含波動率由15.68降至15.41%(-1.72%), 賣權平均隱含波動率則由17.88升至18.75%(+4.78%),呈現買權下降而賣權上升的不同步情況,顯然指數雖出現反彈但市場謹慎避險心態仍在,操作上建議於7500~7700間佈局買權多頭價差操作因應。

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