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【統一證券晨訊】帶量破底 持續保守

中央商情網/ 2012.04.05 00:00
日期:2012年 4月 5日

利空齊發,帶量破底,持續保守

【昨日盤勢】:

因為前一日美股上漲激勵,週二台股也以小漲34點開出,但油價上漲與證所稅利空持續發酵,指數隨即翻黑下殺,且盤中一度大跌139點至7723點,再創近期波段新低,季線也一度失守,尾盤雖略見買盤進場,終場加權指數仍大跌102點或1.3%,以7760點作收,成交量放大至1062億元。觀察盤面除油電、水泥與塑膠股逆勢小漲外,其餘類股多明顯下跌,如汽車、百貨、營建、化學等類股跌幅均達2%以上;而電子族群僅有台積電、鴻海、友達與奇美電等權值股表現抗跌,其他高價股與中小型電子股幾乎全數重挫,類股亦下挫1.65%。

【資金動向】:

三大法人合計買超41.7億元。其中外資買超58.4億元,投信賣超13.3億元,自營商賣超3.4億元。外資買超前五大為鴻海、日月光、兆豐金、矽品、中鋼;賣超前五大為元大金、遠百、台新金、晶電、台肥。投信買超前五大為兆豐金、日月光、矽品、台積電、奕力;賣超前五大為富邦金、奇美電、中信金、東貝、中壽。資券變化方面,融資減少46.25億元,融資餘額為2024億元,融券減少3.59萬張,融券餘額為34.07萬張。

【今日盤勢分析】:

邁入4月份後,台股持續受到多重利空嚴厲考驗,其中最關鍵的是證所稅議題,由於財政健全小組自3/28首次例會後,確定包含證券、土地、房屋等資本利得稅將列為優先議題,已挑動市場敏感神經,而財長於4/2再度重申證所稅課徵將於一個月內定案,且一定不會維持免徵的現狀,再度引爆市場的擔憂,預期在接續的分組會議期間或未定案前,仍將是影響市場的最大負面因素。其次,油電雙漲利空亦持續發酵,4/2日中油突解除凍漲機制、大幅調漲油價10.7%,下月電價調漲亦將跟進,且工業用電調幅將高於10%;此外,北韓將於4月12~15日試射飛彈,地緣政治難題未解,短期油價恐無大幅回跌機會,預期油價雙漲可能帶動物價蠢動,對通膨議題、企業獲利與經濟成長的衝擊將逐漸增加。再者,二代健保確定將於明年元旦上路,由於股利收入逾2000元將納入補充保費課徵項目之一,將影響股東參與除息意願,對近期股市恐雪上加霜。另外,觀察過去12年以來的歷史經驗,台股1Q上漲後,2Q續漲機率偏低僅約1/3,且3月份下跌後,4月份持續下跌的機會卻偏高,顯示現階段利空雜陳,包含美科技股財報預期多屬衰退、美韓FTA生效、中國經濟降溫與1Q財報即將陸續公佈等,都將使台股後續表現承受極大的壓力。最後,清明假期期間,歐美股市連續兩日大幅回檔,道瓊合計下跌1.4%,Nasdaq下跌1.6%,德國與法國甚至大跌逾3.8%及4.3%,對今日台股表現形成負面壓力。

【投資策略】:

台股4/3日再度帶量重挫破底,不但無力反攻年線,並一度失守季線關卡,顯示空方氣勢位居上風;由於現階段多重利空如證所稅議題、油電雙漲、1Q財報即將陸續公佈、歐元區經濟停滯與中國經濟降溫等尚待考驗,加上量能明顯退潮,市場信心短期無法回復,皆可能壓抑台股後續表現,建議維持保守操作策略,指數區間維持7500-8000點。

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