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永豐期貨台指選擇權盤後-空方掌控局面月年線全面失守

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.03.06 00:00
◆大盤走勢

週二指數受到國際股市走軟下,指數平盤開出後空方掌控局面後,開平走低走勢偏弱。盤面表現上以生技(-2.96%)與水泥(-2.68%)類股為大盤表現最弱勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人三月份開倉總計買超196.32億元。終場加權指數下跌66.77點,收在7937.97點,成交值放大至1229.42億元。

◆期貨走勢

台指期週二下跌92點,收在7946點。價差方面,三月份台指期、金融期、電子期與摩台指期皆為正價差,其中台指期正價差降至8.03點,電子期正價差降至0.22點,金融期正價差降至2.38點,摩台期正價差降至0.31點。三大期指皆下跌收長黑K表現弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單減碼1315口,淨多單水位降至3155口,特定法人多單減碼402口,淨多單降至1935口。三大法人於現貨市場賣超41.18億元,於期貨市場多單減碼4774口,淨多單降至637口。外資期貨多單減碼2427口,淨多單降至2595口,整來看法人對後市轉為中性的預期心態。

期貨走勢方面,週二台指期平盤開出不久就出現向下摜壓的賣壓,一路跌破8000與7900整數關卡,全日僅王品掛牌首日上漲亮眼外,八大類股除塑膠類股外均出現了重挫,雖午盤過後買盤進場但終場指數仍是在年線之下,短線走勢轉弱。由籌碼面來觀察,外資現貨出現了13.22億的賣盤,期貨多單出現了大幅度的多單減碼雖整體來看仍有2595口多單的水準,但短線多方力道因周一跌破10日均線後週二跌破年線,指數轉弱。且由技術面來觀察,週二指數出現了連五黑k並2/29多方缺口正式回補,操作上建議仍暫沿五日線來回操作,並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,三月份契約買權集中在8100點;賣權部份則集中在7700點。未平倉量的部份,買權OI升至485699口,最大序列至8300點,水位降至57633口;而賣權的OI則是升至488521口,最大序列至7700點,水位升至43483口。未平倉量put/call ratio由1.06降至1(-4.89%)。買權平均隱含波動率由15.68升至15.99%(+1.98%), 賣權平均隱含波動率則由20.01降至19.9%(-0.54%),維持買賣權同步升的狀態,操作上建議以5日線與OI區在7600-8300點間佈局賣權空頭價差操作因應。

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