〈熱門族群〉DRAM股首季虧損減 Q2可望好轉

DRAM業度過去年營運寒冬，今年可望走出谷底，預估減產效應將在本季發酵，加上客戶端補庫存積極，年後DRAM合約價格將持續溫和上漲，有助DRAM廠第一季減少虧損，第二季有機會好轉。

市場調查指出，元月上旬DRAM合約價走勢持平，預估在DRAM廠既有產能下，隨著2月PC出貨恢復正常，屆時DRAM價格將可望續上漲。

集邦科技的DRAMeXchange調查指出，元月上旬DRAM合約價以持平價位開出，DDR3 4GB均價固守16.5美元，DDR3 2GB均價維持在9.25美元，但整體成交量從低價區漸轉向平均價移動，顯示部分PC代工廠緩步拉高庫存水位，也開始接受較高價格的合約價，預計硬碟短缺問題將在本季陸續獲紓解，PC出貨約於2月後回復正常。

集邦科技認為，DRAM廠減產效應可望本季正式發酵，廠商若沒有因短期顆粒價格上漲而貿然再增加產能，預估今年DRAM價格在2月續上揚。

集邦並預估，2012年DRAM產能擴充將趨理性，因轉進20奈米技術難度高，需高額的資本支出購買先進機台設備，今年整體DRAM的供給位元成長率僅約22%，較先前動輒50%的年成長已大幅趨緩，供給趨緩和。

此外，智慧型手機與平板電腦的興起，帶動行動記憶體的需求增加，雲端需求則使伺服器記憶體的DRAM廠受益，DRAM廠需擁有核心技術，才有機會存活與獲利。

南科（2408）副總經理白培霖指出，今年變數雖多，但DRAM價格已於去年12月落底，一些PC代工廠客戶看到價格已到底，農曆年前備安全庫存，採購量多，帶動12月下旬到1月的需求都不錯；因合約價較現貨價低，預估農曆年後，合約價不僅繼續走穩，還可望呈現緩步上揚趨勢；現貨市場需求相對較疲弱，後續價格要看農曆年終端消費市場的買氣而定。南科本身1月投片減產約二成，整體第一季產出，華亞科減少二成，南科持平。白培霖認為，DRAM今年全年整體產業可望從第二季起好轉，產業應漸會趨向健康化，期盼下半年企業出現換機潮，帶動DRAM下半年繼續加溫。