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永豐期貨台指選擇權盤前-國際股市勁揚帶動指數續彈連兩日站穩季線

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.01.12 00:00
◆大盤走勢

歐美股市紛紛大漲收紅,帶動週三台股早盤以跳高開出,之後隨未持續走揚但仍維持於盤上震盪整理,當日高低區間續縮至不到30點,盤面表現則以營建(+1.03%)與光電(+0.67%)類股為大盤表現較強勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人一月份開倉總計買超337.45億元。終場加權指數上漲9.34點,收在7188.21點,成交值略縮至883.74億元。

◆期貨走勢

台指期週三上漲12點,收在7179點。價差方面,一月份台指期、電子期與金融期持續仍呈逆價差,其中台指期逆價差略擴大至9.21點,電子期逆價差縮小至0.34點,金融期逆價差縮小至0.88點。除了金融期較弱之外其餘期指皆開高震盪表現相對穩健。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單小幅增加702口,淨空單水位升至3337口,特定法人多單減少3219口,淨多單水位降至2183口。三大法人於現貨市場買超33.3億元,於期貨市場多單減少791口,淨多單降至2543口。外資期貨多單減少1326口,淨多單降至930口,整體來看法人對後市暫為中性觀望看法。

期貨走勢方面,在美股持續上漲收紅帶動下,週三台指期小幅跳高開出,橫向整理一段後一度快速彈升挑戰7200點,不過在空方賣壓出籠下走勢震盪壓回,最後回到開盤點附近作收,盤中電子期仍是撐穩盤面走勢的重心。由籌碼面來觀察,外資現貨持續買超,而新台幣匯率連兩日大幅升值盤中已突破30大關,顯示匯入買盤強勁,暗示外資對台股後勢有轉樂觀偏多心態,有利短線多方續彈。再由技術面觀察,周三日線開高震盪以小黑作收,反應突破季線後已有部份賣壓湧現,若再加上選前退場賣壓,預期盤勢將以區間整理可能性較高,操作上建議以五日線偏多操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,一月份契約買權上移集中在7500點;賣權部份亦上移集中在6800點。未平倉量的部份,買權OI升至493881口,最大序列至7500點,水位升至40947口;而賣權的OI則是升至512930口,最大序列至6500點,水位升至46605口。未平倉量put/call ratio持平為1.04。買權平均隱含波動率由30.32升至33.59%(+10.24%), 賣權平均隱含波動率則由38.46升至41.81%(+8.35%),買賣權持續同步上升,反應押注選後大漲大跌行情的買方進場積極,操作上建議仍以5日線與OI區在6500-7500點間佈局買權多頭價差操作因應。

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